小摩：信达生物(01801)目标价升至38港元 给予增持评级

小摩发布报告称，将信达生物（01801）的目标价由33港元上调至38港元，予“增持”评级，认为该公司旗下新药达伯舒（Tyvyt）是唯一被纳入新版国家医保目录（NRDL）的PD-1抑制剂产品，相信纳入后医院采用及其有竞争力的价格将刺激销售表现。  

该行表示，将达伯舒未经调整的峰值销售预测由11亿提升至13亿美元，考虑到产品针对治疗非小细胞细胞肺癌的研究成果正面，将其成功可能性由75%提升至80%。信达其他产品如IBI188、IBI-315等研发进度都不错，生物相似药IBI-305计划于2020年底至2021年初向美国药监局提交生物制品许可证申请，反映未来产品线多元化。