中金：国药控股(01099)首2月净利润逊预期 目标价27.5港元

中金发表研究报告指出，国药控股（01099）今年1-2月净利润低于预期，考虑到行业估值下移，下调公司目标价22%至27.5港元，维持“跑赢行业”的评级。  

报告指出，医疗机构和零售药店的药品销售负面，同时集中采购政策也影响了公司对供应商返利的认可和对产品降价的补偿。中金分别下调国药2019年和2020年每股盈利预测5%和11%，至2.07元和2.18元人民币，2021年每股盈利预测2.43元人民币。  

不过，报告也指出，国药的消毒、零售等创新业务得到了一定的发展和市场准入机会。