里昂：国药控股(01099)目标价降至28.23元 重申买入评级

里昂发表研究报告，将国药（01099）目标价由38.69元降至28.23元，重申“买入”评级。  

里昂指出，公司首两月表现暂时差过预期，但估计随着工厂复工，收入及盈利将有所增加，考虑到药品中央采购的影响，将公司2020年及21年的每股盈利预测降至2.33及2.51元人民币。  

该行指出，公司积极分发外科口罩、保护衣物、眼罩及消毒剂等，同时向重点疫区发放医疗用品，公司于武汉的零售药房也在营运。但期内表现弱主要因为工厂延迟复工，加上未能获补贴等。虽然其利润受药品中央采购政策影响而受压，但管理层认为影响有限。  

此外，报告称公司下轮的股权激励计划仍在商讨，暂未有时间表。