美銀證券：重申理想汽車-W(02015)“買入”評級 目標價下調至152港元

美銀證券發布研究報告稱，重申理想汽車-W(02015)“買入”評級，對2022-24年汽車銷量預測作調整(-12%/-6%/+14%)，下調毛利率預測，目標價由172港元下調至152港元。公司理想One需求較預期慢，管理層指導今年第三季交付量為2.7萬-2.9萬輛汽車，同比升7.5%至15.5%，低于市場預期。

報告中稱，公司今年次季收入87億元，同比增73%，按季跌9%，整體毛利率同比升2.6個百分點，按季跌1.1個百分點至21.5%；同時汽車毛利率同比升2.5個百分點，按季跌1.2個百分點至21.2%。另基于較高的毛利率及營運利潤率，次季凈虧損6.18億元，優于該行預測。