Roblox(RBLX.US)股票是盈利后買入嗎？這是你需要知道的

週二，在線遊戲平台Roblox （RBLX）在其 2022 財年第二季度財務報告中“錯過了收益”後，發生了一件奇怪的事情。首先，由於投資者得知季度收益低於預期的每股虧損 0.23 美元，Roblox 股價暴跌 10%。Roblox 實際上每股虧損 0.30 美元——而且收入也比預期的要差。但隨後，Roblox 收復了所有損失，實際上當天收盤上漲了 1.4%。

BTIG 分析師克拉克·蘭彭在評論 Roblox 的收益時鼓勵投資者“不要使這份報告過於復雜”，敦促他們關注 Roblox 的“加速增長”、未來更多增長的廣闊“跑道”以及公司“非常易於管理” ” 需要額外的投資。

首先，Roblox 可能沒有達到華爾街所希望的 6.444 億美元的第二季度收入，但它確實獲得的 5.912 億美元收入仍同比增長 30%。雖然“預訂”（即用戶購買“Robux”）同比下降 4%，為 6.399 億美元，但與季度收入目標非常接近。此外，Roblox 網站上的日均活躍用戶同比增長 21% 至 5220 萬，“參與小時數”（這些玩家的遊戲時長）同比增長 16%。

只是所有這些新用戶玩了這麼多時間，在大流行後並沒有像健康危機早期那樣自由地度過，當時許多人仍在家里工作或學習。

這不是好消息，但它可能會變得更好。正如 Lampen 所指出的，Roblox 的用戶群仍在增長，並且隨著用戶繼續“老齡化”（即年齡增長，收入隨著年齡增長），這些用戶至少有可能隨著時間的推移花費更多。此外，Lampen 認為 Roblox 正在出現新的收入來源，廣告是更重要的收入來源之一，這可能會提高未來的收入增長率。

展望未來，Lampen 預測 Roblox 的預訂量將從今年的 28 億美元增長 16% 至明年的 33 億美元。不幸的是，未計利息、稅項、折舊和攤銷前利潤 (EBITDA) 是另一回事，分析師預測 EBITDA 將從 2022 年的 2.32 億美元急劇下降至 2023 年的 8300 萬美元。同樣，自由現金流估計現在“下降”實質上。” Lampen 此前預計 Roblox 今年將產生 2100 萬美元的正自由現金流。現在，2.33 億美元的負自由現金流看起來更有可能。

總體而言，Lampen 似乎並不擔心，他指出，手頭有 30 億美元的現金，Roblox 擁有進行必要投資所需的資金，即使這意味著 FCF 將在一段時間內出現負數。從長遠來看，這位分析師仍然認為 Roblox 股票是“買入”，並預測該股將在未來 12 個月內達到 58 美元，比當前水平上漲 14%。