警報拉響！美數據再傳壞消息、加息75個基點預期驟降 黃金1分鐘成交4億美元直逼1740

周五(7月22日)，金價連續第二個交易日上漲，金價從2021年初以來的最低水平反彈。如果金價周五收于當前水平，將結束連續五周的跌勢。

金融分析公司標普全球公布的最新數據報告顯示，7月美國制造業和服務業采購經理人指數(PMI)繼續下行，其中服務業指標甚至跌破了榮枯線。

具體數據顯示，美國7月份制造業PMI初值從上月的52.7降至52.3，刷新24個月來低位；制造業產出指數初值跌破50榮枯線，從上月的50.2跌至49.9，刷新25個月低位。

另外，美國7月份服務業PMI初值錄得47，顯著低于市場預期的52.6和6月的52.7；綜合PMI產出指數錄得47.5，顯著低于市場預期的52.4和6月的52.3，兩項指標均刷新26個月低位。

PMI是反映行業情況常用的先行指標，50為榮枯分水線。若指數高于50，相當于釋放出行業處于擴張的信號，而低于50則代表行業正在收縮。

有分析稱，7月份PMI初值報告顯示，美國經濟正在令人擔憂地惡化。隨著生活成本上漲、利率上升和經濟前景日益黯淡，制造業陷入停滯，服務業從疫情中反彈的勢頭出現逆轉。

標普全球市場情報首席商業經濟學家Chris Williamson指出，7月份PMI初值表明，美國經濟正在令人擔憂地惡化。排除新冠疫情封鎖時期的月份，產出正在以自2009年全球金融危機以來從未見過的速度下降，調查數據顯示，GDP折合成年率下降約1%。隨著生活成本上漲、利率上升和經濟前景日益黯淡，制造業陷入停滯，服務業從疫情中反彈的勢頭出現逆轉。

Williamson表示，訂單減少速度加快，7月份積壓工作數量大幅下降，反映出相對于需求增長而言，運營能力過剩，并表明，除非需求復蘇，否則未來幾個月制造業和服務業的產出將進一步下降。然而，由于企業對未來增長的預期降至大流行初期以來的最低水平，因此人們不認為會出現這樣的復蘇。相反，企業已經在重新評估他們的生產和勞動力需求，導致就業增長放緩。

互換交易一度顯示，美聯儲7月加息75個基點已經不再是確定無疑。

利率互換交易員目前對美國聯邦基金利率的押注正在轉向9月加息50個基點，而不是75基點。對經濟衰退的擔憂，短期國債收益率下跌，周五疲軟的美國經濟數據加劇了這種押注。互換合約還一度顯示下周加息75基點的可能性略有下降，這是自美聯儲政策立場轉鷹以來第一次出現這種情況。互換合約目前顯示7月將加息接近75個基點，之后料再加息約58個基點。鑒于美聯儲往往以25個基點為單位加息幅度，這個結果表明9月加息50基點的可能性大于加息75基點。

受此影響，美元指數短線迅速跳水并刷新日低至106.15，較日高跌去120點。道瓊斯市場數據的數據顯示，歐元/美元本周上漲近1%，有望創下5月27日以來的最大單周漲幅。

現貨黃金短線則迅速跳漲并刷新日高至1739.25美元/盎司，較日低拉升近25美元；現貨白銀漲幅擴大至1%，18.937美元/盎司。

COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間7月22日21:45一分鐘內買賣盤面瞬間成交2322手，交易合約總價值4.02億美元。

“盡管盤中小幅反彈，導致一些人認為黃金已觸及中期底部，但金價狀況仍遠未達到看漲的程度，”Money Crashers首席執行官Andrew Schrage表示。

“整個7月，我們預計黃金將繼續與美元呈反向走勢，但預計交易商將逢高拋售，因預期美元在8月及之后將持續走強，”他說。

Schrage表示，目前來看，黃金“作為通脹對沖工具的聲譽本已受到質疑，今年受到進一步打擊。”“在高通脹的環境下，有太多更有吸引力的地方可以讓你把錢投進去。”

“黃金多頭面臨的真正問題是，在美元觸頂之前，通脹是否得到控制。”Schrage說。“如果是這樣，金價可能還有更大的下跌空間；如果美元從現在開始走弱，下跌風險就會降低。”

OANDA高級市場分析師Craig Erlam表示，本周美國國債收益率的下降幫助推高了金價。分析人士說，美國國債收益率的上升幫助壓低了今年的金價，因為債券的回報更高，從而使債券成為相對更有吸引力的投資。

自周四開盤以來，10年期美國國債收益率已下跌逾20個基點。周五，該指數下跌近12點，報2.793%。

美國股市本周也大幅走高，受相對強勁的第二季度企業財報提振。不過，周五的交易中，主要基準股指震蕩下跌，納斯達克綜合指數大跌超2%，標普500指數下跌1.1%，道指下跌0.5%。市場風險情緒降溫也提振了避險黃金的表現。