交银国际：重申龙光地产(03380)为行业首选 予“买入”评级

交银国际发布报告称， 龙光地产(03380)发盈喜，预计2019财年的核心利润将增长40%以上，基于新收购的项目和较高的盈利预测，将目标价从15.8港元上调19.49%至18.88港元，重申为行业首选，予“买入”评级。

该行表示，龙光核心利润略高于预期，估计超过100亿元人民币(下同)，毛利率将保持在30%至31%的水平。考虑下半年的融资环境有利于行业龙头，该行预计龙光的融资成本将保持约6%。另外，龙光刚刚进入了恒指大型股指数，是第八支进入该指数的内地房地产股。该行认为，通过更稳定的增长和(67.2, -1.60, -2.33%)未来战略，龙光预计2020-2022年权益归属销售的复合年增长将达到20%以上，而利润率将保持稳定，上调2019-2021财年的核心利润预测。

该行还表示，龙光预计其销售中心将在2月底前完全重开，预期未来有超过1800亿元的可售资源计划，相信龙光到2020年的销售将增长20%。