Shopify(SHOP.US)：第二季度收入的菜单上有什么？

过去几个季度对电子商务行业来说并非易事。大流行后的增长受到若干因素的影响。

加拿大电子商务巨头Shopify ( SHOP )将上一季度 (1Q22) 的增长放缓归咎于通常的怀疑；消费者转向线下零售和旅游、困难的补偿（预计随着时间的推移会减轻）和通货膨胀，消费者更有可能转向折扣零售商。

由于该公司将于 7 月 27 日公布第二季度收益，Stifel 的Scott Devitt认为“近期业绩可能会受到外汇逆风的进一步影响”，分析师指出，非美国收入占 Shopify 总收入的 36% 左右。

考虑到这一点，不仅考虑到近期美元走强，而且反映了非必需品电子商务“弱于预期的消费者需求”，分析师降低了第二季度 GMV/收入和调整后的价格。净收入估计，现在都低于华尔街的预期。对 2023 年的 GMV 增长预期也有所下调，分析师估计为 2600 亿美元（同比增长 25%），也低于市场普遍预期的 2.67 亿美元（同比增长 27%）。

话虽如此，Devitt 还认为投资者现在已经很清楚电子商务领域当前的问题，因此认为我们可能“接近对近期增长的预期被适当重置的地步”。

“在 Shopify 和更广泛的电子商务集团几个季度的增长放缓之后，”这位分析师接着说，“我们认为，由于与消费者支出和通胀变化相关的近期逆风已经出现，投资者可能会在第二季度印刷后进一步向下修正。在这个周期的这一点上得到了很好的电报。”

虽然德维特可能已经降低了对该季度的预期，但看一眼该期间的网站流量将成为多头的饲料。独立访客 (UV) 环比增长 31%，而同比增长更令人印象深刻，比去年同期增长 138%。

归根结底，这对投资者意味着什么？Devitt 将 SHOP 评级为买入，但目标价从 65 美元下调至 55 美元。尽管如此，该数字仍为 12 个月 43% 的增长留出了空间。

那么这条街的其他地方呢？评价方面，意见不一；该股票声称基于 13 次买入、14 次持有和 2 次卖出的中等买入共识评级。然而，平均目标是一个极其看涨的目标；该数字为 70.30 美元，表明未来一年股价将上涨约 83%。