金市展望：多頭來到“危險區域”！黃金恐迎來大跌150美元行情？

24K99訊 本周，黃金經歷了艱難的一周，因市場重新定價加息預期，且美元走強削弱了黃金的避險吸引力。展望下周，分析師仍持謹慎態度，因1700美元水準對黃金來說是一個危險的區域。

澳新銀行高級商品策略師Daniel Hynes表示：“黃金跌至11個月低點，在市場避險情緒高漲的情況下，投資者避開貴金屬，轉而青睞美元。”

黃金價格本周累計下跌逾2%，為連續第五周下跌，這是幾年來從未出現過的情況。今年以來，金價下跌了7%左右。

本周黃金大跌40美元的主要誘因是令人意外的美國通脹報告，該報告顯示6月份消費者物價指數(CPI)同比上升9.1%，導致市場對7月份加息預期的重新定價。

在數據公布之前，市場預期加息75個基點。然而，在通脹數據公布后，市場不再排除大幅加息100個基點的可能性。

此前，加拿大央行出人意料地上調了100個基點。加拿大央行行長馬克萊姆周三說：“這種規模的上調是非常不尋常的。通貨膨脹太高了，越來越多的人擔心高通貨膨脹會持續下去。”

作為回應，美元指數創下20年來的新高，美債收益率上升，黃金價格下跌，一度跌破1700美元大關。

“擔心全球經濟放緩前景的投資者正在回避這一資產，轉而在美元中尋求避險。投資者正在削減黃金敞口，”Hynes描述道，“CPI上漲可能會堅定美聯儲在本月晚些時候再次大幅加息的決心。紐約商品交易所(Comex)的凈多頭頭寸已觸及3年低點，而以黃金為支撐的ETF上周減持了29噸。”

道明證券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示，無論是升息100個基點還是75個基點，美聯儲都將在7月會議上展示其對抗通脹的承諾。“通脹將繼續是一個問題，美聯儲將不得不收緊政策，這對黃金不利，”Melek表示。

隨著6月份零售銷售超出預期，美聯儲有收緊貨幣政策的空間。Melek指出：“如果美聯儲仍然堅持2%的通脹率，利率可能會比人們想象的要高。”

然而，美聯儲最終將不得不避免過度緊縮。Melek補充道：“當他們轉向其他方向時，黃金將會閃耀。”

為什么1700美元對黃金來說很危險？

分析師表示，由于金價已經很久沒有在1700美元以下交易，因此下方沒有太多支撐位，這就是為什么可能會出現更大規模拋售的原因。

“金價下跌的幅度超出了我的預期。幾周以來，很多人都在說1700美元是一個可能的支撐水平，而我們現在就處于這個水平，”Gainesville Coins貴金屬專家Everett Millman說。“下行風險仍然相當高。市場需要更長的時間才能完全消化美聯儲的新預期和美元走高。”

短期內金價有可能觸及1600-1550美元，但這不會改變Millman的長期預期，即金價將在年底前走高。

金價上一次跌破1700美元是在疫情爆發之前。Millman警告說，現在，它正處于負反饋循環的危險中，再次把價格推到那里。

“隨著市場預期和敘事在今年夏天被重新定價為美元走強，這將影響技術前景。負面反饋循環是，當價格下跌時，更多技術交易員將更新區間，不再那么看多黃金，”他表示。

RJO Futures高級大宗商品經紀商Bob Haberkorn表示，1700美元對黃金而言是一個關鍵位置，逢低買入者目前正在買入。Haberkorn說道：“黃金在這種環境下將會掙扎。”“與過去相比，美聯儲加息100個基點力度相當大，這將影響金價。”

Melek補充稱，他認為1679美元將是首個重大支撐位，1818-1812美元將是阻力位。

收益率曲線反轉可能對金價有利

分析師們補充稱，未來金價的一個潛在利好因素是收益率曲線反轉。

美國10年期和兩年期國債收益率出現反轉，這意味著兩年期美國國債收益率現在高于10年期。在過去，這預示著經濟衰退即將到來，而如今市場開始越來越多地對此進行定價。

德國商業銀行分析師表示：“收益率之差目前比過去22年的任何時候都大。”“黃金應該會因此受益，成為一個安全的避風港。這也是我們預計未來幾個月和幾個季度金價會走高的原因之一。”

下周重點關注

下周，市場的焦點仍將是美聯儲的加息預期。但周六，美聯儲將進入靜默期，官員們將對這個話題保持沉默。這意味著，在7月27日的會議之前，美聯儲官員不會提供更多的見解。

下周二：美國營建許可和新屋開工

下周三：美國成屋銷售

下周四：歐洲央行利率決定、美國初請失業金人數、費城聯儲制造業指數