系好安全帶！美國PPI存不詳跡象 黃金、白銀定價繼續承壓 “與強勢美元100%直接相關”

( 隨著投資者消化新的激進加息，貴金屬受到重創。市場參與者仍在消化隔夜美國CPI報告帶來的金融沖擊波，但市場不等待發酵的等待腳步，美國PPI在高通脹下，也出現不詳的跡象。黃金、白銀定價繼續承壓，這與強勢美元是有100%直接相關的。

CPI通脹報告顯示，商品和服務的通脹壓力表明，通脹正以同比9.1%的高水平運行。許多人從未經歷過通貨膨脹如此之高的時期，因為這是自1981年11月以來的最高通貨膨脹水平。

另一個表明生活成本將保持高位的不祥跡象，是發布的生產者價格指數(PPI)。今天美國勞工統計局公布其生產者價格指數數據，報告顯示，PPI環比上漲1.1%，同比上漲11.3%。這是自2022年3月PPI同比增長11.6%以來的最大增幅。

PPI衡量美國國內生產商獲得的產出價格隨時間的平均變化。簡而言之，它是在批發層面衡量通脹的指標。因此，這意味著最終產品到達消費者市場之間存在一小段時間滯后，因此會影響未來的購買。

這種高通脹水平肯定會迫使美聯儲采取其本已激進的立場，將通脹降低到超激進的立場。這將在很大程度上改變到今年年底的利率。在過去24小時內，美聯儲成員發表聲明，暗示他們很可能會在7月的FOMC會議期間將利率提高一個百分點。更重要的是，當他們在9月召開下一次FOMC會議時，他們也很可能會繼續這種新的極其激進的貨幣政策。人們普遍認為，美聯儲將在本月加息1%后，在9月再次加息3/4。

CME的Fed Watch工具描繪的畫面略有不同，該概率工具預測美聯儲在7月加息75個基點的幾率為57.2%，加息100個基點的幾率為42.8%。然而當縱觀全局時，也預測到9月FOMC會議結束時利率將在3至3.25%之間的幾率為53.3%。

無論在其余4次FOMC會議上加息的幅度如何，聯邦基金利率極有可能從3月FOMC會議之前的0至25個基點，升至至少3.5至3%的水平到今年年底。

在此期間，黃金和白銀的定價將繼續承壓，因為美元將隨著利率走高而走強，并且美元價值與黃金價格之間存在100%的負相關。這是因為美元與黃金配對，因此美元走強與黃金走弱或美元走弱與黃金走強直接相關。

利率上升也將影響政府債務工具的實際收益率。較高的收益率會降低黃金的吸引力，因為它沒有任何利息收益率，并且會增加對這種固定收益資產的需求。

截至美國東部時間下午6時13分黃金期貨，最活躍的8月合約目前固定在1708.80美元，下跌1.58%或27.50美元。據Kitco研究表明，在1680美元之前沒有技術支撐，這與2021年8月發生的閃電崩盤的低點相匹配。 白銀價格下跌幅度更大，下跌4.50%，最活躍的9月期貨合約目前固定在18.33美元。最后，美元上漲0.67%或0.719點，并固定在108.475。