交银国际：信义光能(00968)目标价7.51港元 重申买入评级

交银国际发表研究报告，将信义光能（00968）目标价由6.25港元调高20.16%至7.51港元，重申“买入”评级，该行提高玻璃均价预测，并调高2019-2021年每股基本盈利预测。  

该行表示，近期通威等光伏制造龙头企业纷纷公布激进扩产计划，该行认为这反映了行业对组件需求增长的乐观预期。同时，今年1月光伏玻璃被列入平板玻璃产能置换范围。该行认为，该政策对光伏玻璃行业正常扩产影响较小，但其导致的扩产难度加大将有助于抑制产能过剩。  

该行表示，光伏玻璃行业新产能投产时间将有所推迟，从而减少全年供给，而需求尽管延迟但总量则基本不变，因此预计玻璃价格下跌时点将延后至下半年，跌幅也将低于此前预期。