現貨黃金反彈，多頭須速止損，強勢美元坐擁兩大靠山

周四(7月7日)，現貨黃金小幅反彈，但距離上個交易日創下的2021年9月末以來新低1732.17美元/盎司不遠。市場認為，金價反彈是暫時的，后市繼續看跌，因全球增長擔憂和美聯儲強硬態度將繼續推高美元。

北京時間19:42，現貨黃金上漲0.36%至1744.86美元/盎司；COMEX期金主力合約上漲0.41%至1743.6美元/盎司；美元指數下跌0.16%至106.908。

美元指數隔夜創下2002年12月初以來新高107.2846，受到全球增長擔憂、美聯儲強硬態度和主要非美貨幣疲軟等因素推升。投資者押注，美元未來可能會有進一步上漲。

美聯儲態度強硬

美聯儲隔夜公布的6月政策會議紀要顯示，不斷惡化的通脹形勢促使美聯儲官員圍繞大幅加息展開行動。加息利好美元和美債收益率，提升持有非孳息資產黃金的機會成本。

紀要顯示，美聯儲“鷹派”和“鴿派”傳統上的隔閡已經消除，他們一致同意將利率提高到足以使通脹達回落到美聯儲設定的2%目標所需的高度，并且需要獲得公眾認可。

紀要暗示，美聯儲6月份加息75個基點是有必要的，“與會者一致認為，經濟前景要求美聯儲政策立場變得具有限制性。他們認識到，如果通脹壓力持續升高，這樣的轉變可能是合適的。”

在美聯儲6月會議前幾天發布的數據顯示，5月份美國消費者通脹年率升至近40年新高的8.6%，這與美聯儲對物價上漲速度在春季見頂的希望背道而馳。美聯儲此前的加息行動尚未收到效果，通脹前景繼續惡化。

在6月會議上，“許多與會者”擔心“長期通脹預期可能開始上升”。從那以后，美聯儲主席鮑威爾強化了鷹派言辭，以表明它可以在公眾心理開始變得更糟之前馴服價格。

宏觀數據支持美聯儲加息

美國5月份職位空缺降幅低于預期，表明勞動力市場仍然緊張，這可能會使美聯儲在應對高通脹時保持積極的貨幣政策路徑。供應管理協會(ISM)公布的調查則顯示，盡管6月份服務業就業人數在過去五個月中第三次出現收縮，但企業對求職者勝任資格要求抬升，抱怨“無法找到合格申請人填補職位”。

牛津經濟研究院駐紐約首席美國經濟學家Lydia Boussour表示：“不可否認，勞動力需求仍然很旺盛，這表明可能需要一些時間來遏制對工人的過度需求。”

紐約FWDBONDS首席經濟學家Christopher Rupkey表示：“只要勞動力市場保持強勁，美聯儲可能會繼續加息以減緩經濟活動。目前的數據仍然支持本月晚些時候進一步加息75個基點，而不是50個基點。”

DailyFX的外匯策略師Ilya Spivak表示：“金價還有繼續下跌的空間。”他并補充說，如果金價跌破每盎司1715美元支撐位，則可能跌向1700美元甚至1680美元附近。

瑞士信貸(Credit Suisse)策略師預計，金價將將測試2018至2020年上升趨勢的38.2%斐波那契回檔位1724美元，跌破后之將是更重要的50%斐波那契回檔位1616美元。

全球危機利好美元

與此同時，一些分析師擔心美聯儲和其他央行收緊貨幣政策有可能使全球經濟陷入衰退。而其他市場參與者更愿意持有美元，因為他們相信美國將比其他國家更好地度過即將到來的全球經濟衰退。

外媒調查顯示，美元至少在未來三個月內將保持強勢，因為它既能享受到美聯儲激進加息預期，也得益于全球經濟衰退擔憂帶來的避險吸引力。目前沒有充分的理由預計，美元會停下上漲腳步。

投資者認為，美聯儲可能會繼續比許多其他全球央行更積極地加息，因為美國面臨著幾十年來最嚴重的通脹，強勢美元可以通過降低進口商品價格來幫助美聯儲對抗通脹。

荷蘭合作銀行外匯策略主管Jane Foley表示，認為美元即將走軟的人給出的理由是，市場正逐步消化美聯儲加息預期，但他們忘記了，美元也是避風港，“如果我們碰巧看到歐元區或英國出現衰退，全球經濟增長正在放緩……你拋售美元之后還能買啥？”

事實上，歐元區、英國和日本等發達經濟體央行，不是尚未加息，就是未能跟上美聯儲積極加息腳步，其貨幣兌美元匯率年內已經貶值兩位數。尤其是在天然氣價格飆升的歐元區，歐元兌美元匯率跌至近20年新低1.0160，接近與美元持平。

德意志銀行的George Saravelos寫道，如果美聯儲在全球陷入衰退的情況下仍繼續加息，那么歐元兌美元匯率可能會跌至0.95，“我們預計匯率不會走那么遠，但過去兩周全球和歐元特定的增長前景明顯惡化，起碼證明美元上漲是合理的。”

法國興業銀行外匯策略主管Kit Juckes認為，美元可能會在全球衰退中受益。他在本周早些時候的一份報告中寫道：“對衰退的擔憂是全球性的，不止美國一家。如果美國數據疲弱，我們預計歐洲數據也會同樣疲軟。”

City Index高級市場分析師Matt Simpson表示：“隨著金價跌勢加速，逢低買入實際上是在試圖抓住天上落下的刀子。除非確認美元見頂，1721美元和1700美元是黃金多頭考慮平倉止損的潛在支撐位。”

現貨黃金下看1698美元

日線圖上看，金價自1879美元開啟下行((v))浪走勢，后市進一步下看76.4%目標位1717美元和85.4%目標位1698美元。((v))浪是自2070美元開啟的下行C浪的子浪。C浪則隸屬于自自2075美元開啟的調整(IV)浪。