當心這一危險信號！黃金大跌70美元或只是開胃菜 “大規模投降”事件恐將到來

本周金價大跌70美元，同時美元大漲，原油遭拋售，道明證券認為黃金的“大規模投降”事件尚未到來。

周三(7月6日)，隨著美元指數升至20年高點，原油價格跌破100美元/桶，黃金價格接近8.5個月低點。周三，現貨黃金收報1739.00美元/盎司，大幅下跌25.64美元或1.45%，日內最高觸及1772.74美元/盎司，最低觸及1732.13美元/盎司。

道明證券(TD Securities)高級大宗商品策略師Daniel Ghali表示：“在我們的看跌期權價差到期幾天后，黃金可能就開始出現重大投降事件(這是策略師的克星！)。我們看到有證據表明，自新冠疫情危機以來，大宗商品基金出現的最大規模資金流出，可能正在催化各種投機集團的一系列連鎖平倉。”“這表明，未來幾個交易日金價將大幅下跌，因為參與者將被迫在真空中拋售。”

整個大宗商品領域都在觀察這一趨勢，投資者擔心潛在的經濟衰退會影響未來的需求，因此紛紛退出多頭頭寸。

“由于擔心衰退導致大規模資金外流，大宗商品綜合指數受到拖累，資金經理爭相退出，加劇了需求信號的下滑。僅在過去一周，AUM前15只基金的資金流出就超過了10億美元，并正在經歷新冠疫情危機以來最急劇的資金流出。”“這凸顯出，這一群體的潛在投降正在導致所有大宗商品價格暴跌，這有助于解釋我們實時大宗商品需求指標的暴跌。”

Ghali特別提到了銅價，周三銅價跌至20個月低點，銅價呈現持續下跌趨勢。他表示：“除非年底前銅價奇跡般地升至9750美元/噸上方，否則銅市場將進入持續下跌趨勢，以反映大宗商品需求的大幅放緩。”

就黃金而言，金價先跌破1800美元/盎司，然后跌破1780美元/盎司這一關鍵支撐點，是“大宗商品基金不加區分地拋售”的結果。

“(拋售)可能催化了大規模的CTA拋售計劃，因為趨勢追隨者對不斷惡化的勢頭做出了反應。與此同時，由于人民幣計價的黃金價格開始暴跌，上海主要黃金交易商也在協同拋售黃金。”

這對黃金來說是一個重要的危險信號，因為自2020年金價飆升至2000美元上方并創下歷史新高以來，黃金多頭頭寸的數量不斷增加。

“我們警告說，這一群體對在大流行期間積累的巨大規模頭寸似乎自滿了。在清算真空時期，這些頭寸現在很脆弱，”他警告說。“如果各國央行在面臨信用危機時，仍致力于抗擊通脹，并在較長時間內維持高利率，黃金可能形成持續下跌趨勢。”