Walgreens Boots Alliance(WBA.US)：讓這種高產藥成為您的首選藥物

總部位於伊利諾伊州的 Walgreens Boots Alliance ( WBA ) 在美國和國際上經營零售藥店。我看好這隻股票。

除了 2022 年常見的一連串挑戰——高通脹、供應鏈困境、工人短缺等等——沃爾格林還可以在其名單上再增加一項。特別是，在 2020 年和 2021 年給沃爾格林帶來重大推動的情況今天不存在，或者至少不存在相同程度。

儘管 COVID-19 大流行肯定還沒有結束，但與 2020 年和 2021 年相比，今年對 COVID-19 檢測和疫苗的需求無疑已經下降。正如我們將看到的，需求甚至出現了急劇下降這些產品在過去幾個季度中。

然而，這是一個眾所周知的因素，任何最近報告的財政結果都應該在這些挑戰的背景下看待。因此，在以公平和客觀的角度篩選數據後，您可能會發現沃爾格林的表現出奇地好，批評者的負面情緒是不合理的。

毫無疑問：今年與沃爾格林股票交易並不容易。信不信由你，股價在 1 月初開始時約為 53 美元，最近幾天才跌破 40 美元。

這很粗糙，但它確實為潛在投資者打開了機會之門。考慮到沃爾格林過去 12 個月的市盈率僅為 5.62。這應該會讓注重價值的交易者垂涎三尺。此外，收入投資者應該欣賞沃爾格林 5.04% 的慷慨遠期年度股息收益率。還有什麼可以要求的？

好吧，我想你可以要求公司通過頂線和底線的增長來展示其價值主張。但是，在 COVID-19 疫苗接種率下降的時期，這是一項艱鉅的任務。據《華爾街日報》報導，沃爾格林在 2022 財年第二季度注射了 1180 萬劑疫苗——當時 Omicron COVID-19 變異株促使更多人接種疫苗。

快進到第三季度，沃爾格林在此期間只接種了 470 萬次疫苗。這對公司來說已經是一個問題，我們可以將高通脹率加入其中。在這種令人擔憂的背景下，人們似乎不再會從 Walgreens 購買健康/保健產品。

不過，沃爾格林首席執行官羅茲布魯爾顯然持不同觀點。“我們看到我們的客戶做出慎重的選擇，優先考慮整體價值和便利性，”布魯爾觀察到，並補充道，“由於食品和燃料通脹，計算方式發生了變化，但健康和保健永遠是重中之重。”

當然，在困難時期保持積極向上並團結軍隊是 CEO 工作描述的一部分。歸根結底，是數據將炒作與真相區分開來。那麼，關於沃爾格林現在的財務和運營狀況，這些數據告訴了我們什麼？

在 2022 財年第三季度，沃爾格林明顯感受到了疫苗和檢測試劑盒銷售減少的影響。因此，該公司持續經營的季度銷售額與去年同期相比下降了 4.2%，至 326 億美元。然而，與分析師一致預期的 320.6 億美元相比，這一結果略顯遜色。因此，這並不是一個可怕的結果。

談到收入，沃爾格林公佈了 2022 財年第三季度調整後的持續經營每股收益為 96 美分，在報告的基礎上同比下降 30%。不過，同樣有一種積極的方式來扭轉這一結果，因為它超過了分析師普遍預期的每股 92 美分。

不過，這是真正的踢球者。如果懷疑者認為沃爾格林作為健康和保健產品/服務的供應商停滯不前，他們需要重新考慮。事實證明，沃爾格林健康部門報告第三季度銷售額為 5.96 億美元。據該公司稱，“在備考基礎上，與一年前的獨立業績相比，這些 [Walgreens Health] 業務在本季度的總銷售額增長了 65%。”

此外，VillageMD 增長了 69%，“反映了現有診所的增長和足蹟的擴張。” 因此，雖然客戶不像以前那樣經常來沃爾格林打 COVID-19 疫苗，但他們仍然依靠沃爾格林來滿足各種健康和保健需求。

此外，《華爾街日報》報導稱，沃爾格林正在增加“數百個”初級保健辦公室，同時還將業務擴展到家庭醫療保健領域。這聽起來像是一家發展迅速的公司，而不是一家因為客戶沒有接種 COVID-19 疫苗而陷入困境的企業。

華爾街的看法

如果您願意尋找他們，很容易找到投資 Walgreens 的正當理由。首先，該公司支付了誘人的股息，而沃爾格林的股票以低估值倍數交易。

此外，該公司在其 Walgreens Health 業務中表現出令人印象深刻的實力。如果沃爾格林在 COVID-19 測試和疫苗接種放緩的情況下仍能實現這一目標，那麼這對公司和股票都是利多的，投資者今天可以考慮做多。