2 隻股息收益率至少為 7% 的“強力買入”股息股票

今天，我們正面臨著市場上相互衝突的漩渦，一系列逆風迎面而來。消費者信心低迷——事實上，處於有記錄以來的最低水平，79% 的消費者預計來年經濟狀況會變得更糟。通貨膨脹率很高，處於 1981 年以來的最高水平，預計到 2023 年底仍將保持高位。燃料價格是主要驅動因素，全國平均每加侖汽油超過 5 美元。房地產市場開始步履蹣跚，第一季度 GDP 出現收縮。如果第二季度顯示相同，美國將陷入技術性衰退。

瑞銀首席投資辦公室策略師在最近關於市場狀況和近期預期的報告中，為所有這些以及更多信息提供了信息。“我們認為，在我們看到市場情緒好轉之前，投資者需要看到令人信服的證據表明通脹正在降溫……我們認為今年股市的上漲空間較小，我們最近將標準普爾 500 指數的年終預測下調至 3,900 點， ”戰略家寫道。

像這樣的市場環境實際上要求投資者採取防禦性行動——這自然會讓他們關注股息股票。可靠、高收益的股息支付者將提供穩定的收入流，即使在股市下跌，即使熊市比預期更深，也能保證回報。

Plains All American Pipeline (PAA)

我們將從北美能源行業的主要中游公司之一開始。Plains All American Pipeline，或俗稱的 Plains，擁有 73.5 億美元的市值和 18,300 英里的原油和天然氣液體 (NGL) 管道網絡。該公司的網絡沿著落基山脈從阿爾伯塔省北部延伸到科羅拉多州，然後向南穿過堪薩斯州、俄克拉荷馬州和德克薩斯州到墨西哥灣沿岸，然後沿著密西西比河從路易斯安那州進入伊利諾伊州。該公司還在五大湖和切薩皮克灣地區以及南加州擁有碳氫化合物儲存和終端設施。

總而言之，除了管道之外，Plains 的網絡還包括 2,100 多輛卡車和拖車、6,000 輛原油油輪和 NGL 鐵路車輛，以及超過 1.4 億桶當量的存儲容量。這是一項大生意，Plains 去年的總收入為 426 億美元。

在石油和天然氣市場價格上漲的支持下，高收入一直持續到 2022 年。Plains 報告 22 年第一季度的收入為 137 億美元，比去年同期報告的 84 億美元增長 63%。儘管收入有所增長，但現金流卻下降了。來自運營的淨現金同比下降 57% 至 3.4 億美元，自由現金流進一步下降 71% 至 2 億美元。收益也同比下降，從每股攤薄收益 51 美分降至 19 美分。

然而，現金流和收益的下降並沒有阻止公司提高股息分配。普萊恩斯在第一季度將股息提高了 21%，從每股普通股 18 美分提高到 21.75 美分，這是自 2020 年 4 月為應對 COVID 危機而削減股息以來的首次支付增長。按照新的利率，股息年化為每股普通股 87 美分，收益率高達 8.55%。

在對瑞士信貸平原的報導中，分析師Spiro Dounis指出了推動公司成功的三個關鍵點：“(1) PAA 現在擁有多項指標上最引人注目的估值之一。(2) 二疊紀的增長正在減輕重新收縮的風險。(3) 隨著 PAA 達到其槓桿目標，我們預計 2023 年資本回報將加快。”

Dounis 還特別注意股息——並確定該公司處於穩固的地位，可以在未來增加股息。他寫道，“PAA 目前的股息 + 回購收益率約為 9%，我們預計該數字將在 2023 年增加。我們估計 23 年分配後的 FCF 約為 9 億美元（FCFaD）。分配該金額的 50% 仍會將槓桿率降低 0.2 倍。剩餘的 450 毫米佔市值的 6%，可以分配給股息/回購計劃的組合。”

考慮到該公司盈利並支付高於通脹的回報，Dounis 給予該股跑贏大盤（即買入）評級，並將其目標價定為 14 美元，這意味著來年有約 35% 的上漲空間。根據目前的股息收益率和預期的價格升值，該股票的潛在總回報率約為 44%。

總體而言，最近有 8 次分析師評論記錄了 PAA 股票，從 7 比 1 的買入/持有比率可以清楚地看出，華爾街看好其前景，達到強烈買入共識評級的程度。該股目前的定價為 10.37 美元，其 13.88 美元的平均目標價意味著 12 個月的漲幅為 34%。

CTO Realty Growth (CTO)

對於第二股股息股票，我們將轉向房地產行業，該領域長期以來以其豐厚的股息而聞名。CTO Realty Group 是一家房地產投資信託公司，在 9 個州擁有和管理一系列創收物業。該公司總部位於佛羅里達州，其物業位於南部和西南部——從佛羅里達州到弗吉尼亞州，從德克薩斯州到內華達州。CTO 的資產包括 21 處零售和商業物業，總面積超過 280 萬平方英尺。

CTO 在去年 4 月發布了 2022 年第一季度的收益，並報告了喜憂參半的結果。總收入為 1720 萬美元——與 21 年第一季度的 1470 萬美元相比，增長了 17%。然而，收益為負。每股收益從去年第一季度的 1.32 美元利潤下降到當前報告中的每股虧損 17 美分。

儘管業績喜憂參半，但正如股息政策所顯示的那樣，公司顯然對未來充滿信心。CTO 在第一季度將股息提高了 8%，從每股普通股 1 美元提高到 1.08 美元。更好的是，對於投資者來說，該公司在第二季度的聲明中再次提出了這一點。新付款為每股普通股 1.12 美元，比第一季度增長 3.7%，年化至 4.48 美元。以這個速度，股息將產生 7.3% 的強勁收益率。這是目前標準普爾上市公司平均收益率的 3 倍多。

為 Raymond James 擔任首席技術官的5 星級分析師RJ Milligan認為有理由看好這隻股票。他寫道，“CTO 的高質量零售和混合用途資產組合在過去幾年中通過資產回收和外部增長發生了重大轉變。今天的投資組合擁有強大的人口結構，並集中在亞特蘭大、傑克遜維爾、達拉斯、羅利和鳳凰城等高增長市場。”

“隨著公司完成轉型（出售幾處辦公樓和單租戶物業，並出售其非創收資產），我們預計進一步簡化的故事將產生更高質量的收益流，實現超大增長，並獲得增量機構牽引力，這應該反映在更高的股價上，”分析師補充道。

這些評論伴隨著優於大市（即買入）的評級和 69 美元的一年期目標價，表明該股有 12% 的上漲潛力。

該股票已上市約 18 個月，在此期間已獲得 3 次分析師評論。這些都在看漲方面達成一致，給予 CTO 分析師強烈買入的共識評級。該股目前的股價為 61.45 美元，平均目標價為 73.67 美元，表明明年有約 20% 的上漲空間。