華爾街繼續對蘋果(AAPL.US)持樂觀態度：這就是為什麼

今年，經濟衰退、地緣政治緊張局勢和利率上升的威脅嚴重拖累了科技行業。科技巨頭蘋果（納斯達克股票代碼：AAPL）也陷入了大盤的拋售之中，該股今年迄今下跌了 20.2%。此外，投資者還擔心供應鏈中斷和其他宏觀不利因素對公司的影響。

雖然 Apple 以其 iPhone 等突破性產品創新而聞名，但該公司也一直專注於擴展其服務業務。

專注於服務

蘋果在第二財季（截至 2022 年 3 月 26 日）創造了 973 億美元的收入，其中產品佔收入的近 80%，其餘來自服務。Apple 的服務收入包括來自廣告、AppleCare、雲服務、數字內容（包括 Apple Store、書籍、音樂、視頻和遊戲）和支付服務（如 Apple Card、Apple Pay）的銷售額。

蘋果的服務業務正在迅速增長。更重要的是，它的毛利率高於產品業務。蘋果的服務收入增長 17.3% 至 198 億美元，而產品收入增長 6.6% 至 775 億美元。      

隨著公司的客戶參與度不斷提高，預計蘋果的服務業務將成為其未來收入的主要增長動力之一。蘋果現在在其平台上提供的服務中擁有超過 8.25 億的付費訂閱用戶。

蘋果繼續推出多項產品以增加其服務收入。該公司最近宣布，其 iOS 16 操作系統將具有 Apply Pay Later，這是一項先於今年在美國推出的即買即付服務。

華爾街的看法

最近，Evercore ISI 分析師Amit Daryanani重申了對蘋果股票的買入評級，因為他認為大多數蘋果服務（如 Apple Music、TV 和 Arcade）都有“充足的跑道”。

與此同時，摩根大通分析師Samik Chatterjee指出，儘管其“長壽和投資組合擴張”，但他估計蘋果的支付收入近年來僅達到 10 億美元，並有望在 26 財年擴大至 40 億美元，佔比僅為 5%公司總服務收入的一部分。

也就是說，Chatterjee 認為在支付市場獲得份額是“一場馬拉松，而不是短跑”，一個 300 億美元的潛在市場“即將到來”。

隨著蘋果繼續加強其產品組合併擴大其安裝基礎，這位分析師認為“有許多上行空間”。Chatterjee 認為，Apple 的生態系統最能與 PayPal ( PYPL ) 相媲美，其潛在市場總額為 110 萬億美元。

Chatterjee 重申對蘋果股票的買入評級，目標價為 200 美元。

總體而言，基於 21 次買入和 6 次持有，蘋果獲得了強烈的買入共識評級。蘋果的平均目標價為 185.34 美元，意味著較當前水平有 30.83% 的上漲潛力。

結論

人們仍然擔心充滿挑戰的宏觀背景會影響消費者購買蘋果 iPhone 等高端產品的支出。儘管如此，基於蘋果在智能手機市場的實力、持續的創新、快速增長的服務業務和穩固的基本面，大多數關注蘋果的華爾街分析師仍然對該公司的前景持樂觀態度。