尋求至少 10% 的股息收益率？分析師建議買入 2 隻股息股票

下跌的市場趨勢，5 月底的反彈，現在是從 6 月份開始的動蕩的一周。市場在做什麼，我們如何理解它？這些是摩根士丹利策略師邁克威爾遜在最近的一份報告中試圖解決的問題。這位知名分析師是目前華爾街最受矚目的空頭之一，儘管他確實看到短期內會出現收益。

威爾遜通過預測標準普爾 500 指數當前上漲 4,250 至 4,300 點來量化這些收益，這將轉化為從當前水平上漲約 3%。

然而，展望未來，威爾遜認為，隨著看跌趨勢的回歸，我們將遭受更多損失。他寫道，“我們現在關注的關鍵基本面是增長放緩，我們認為收益預期過高。” 為此，Wilson 預計到今年 8 月底，標準普爾指數將達到 3,400 點。

與此同時，投資者應採取措施加強其投資組合的防禦能力。根據專業人士的說法，高收益股息股票可以代表當前經濟環境下的引人注目的股票。一個可靠的股息名稱可以提供穩定的利潤，即使股價下跌也能隔離投資組合。

Great Ajax Corporation (AJX)

我們將從房地產投資信託基金 (REIT) Great Ajax 開始。在股息冠軍列表中找到房地產投資信託基金是正常的；稅收法規通常要求這些公司將高比例的利潤直接返還給股東——而股息是這種返還的合乎邏輯的模式。Great Ajax，持有主要由單戶住宅和單戶房產組合擔保的抵押貸款組合。該公司還投資於多戶住宅和商業零售/住宅物業。

在 2022 年第一季度，這些資產為大阿賈克斯帶來了總計 2320 萬美元的利息收入，歸屬於股東的淨收入為 360 萬美元。後一個數字轉化為 15 美分的每股收益。雖然盈利，但每股收益比 21 年第一季度報告的 30 美分下降了一半，也低於 21 年第四季度報告的 32 美分。較低的收益歸因於現有貸款再證券化的 400 萬美元非現金 GAAP 費用。

更積極的一面是，該公司從運營中獲得了 8530 萬美元的現金，主要來自貸款支付和房地產銷售。截至 22 年第一季度末，Great Ajax 持有 7070 萬美元的現金。

正收益和強勁的現金持有支持公司的股息支付，該股息於 5 月初宣佈為每股普通股 26 美分，並於 5 月 31 日支付。股息為 2019 年底以來最高，年化為每股 1.04 美元共同的份額。以這個速度，股息產生了令人印象深刻的 10%。這大約是標準普爾上市公司平均股息收益率的 5 倍。

展望未來，Compass Point 分析師Merrill Ross認為 AJX 是一家能夠為股東帶來回報的公司。

“我們認為 AJX 以強勁現金流的形式擁有相當大的選擇權，以利用市場波動擴大其資產負債表或通過合資企業的投資，並提高其收益，即使我們不知道何時可能發生。儘管盈利前景樂觀，但該股目前的交易價格較 NAV 大幅折讓 55%，我們認為這對長期投資者來說是一個機會，可以在幾乎沒有下行風險的情況下建立頭寸，”羅斯認為。

在羅斯看來，這裡的上漲空間很大，有理由對該股給予買入評級。她的目標價為 16 美元，這意味著該股在未來 12 個月內將上漲 54%。根據目前的股息收益率和預期的價格升值，該股的潛在總回報率約為 64%。

由於最近四位分析師的評論都是正面的，因此華爾街似乎對此達成了廣泛的一致意見，一致給予強烈買入共識評級。該股的售價為 10.35 美元，其 14.38 美元的平均目標價表明今年上漲了約 39%。

AGNC Investment (AGNC)

現在我們將轉向 AGNC Investment，這是抵押貸款支持證券 (MBS) 市場中的另一個 REIT。然而，AGNC 專注於美國政府支持的 MBS。該公司的投資組合總額約為 680 億美元，其中 91% 為 30 年期固定利率抵押貸款。其餘大部分投資於 20 年期固定利率抵押貸款，用於 15 年期及以下固定利率貸款。價值 474 億美元的投資組合是住宅抵押貸款支持證券。AGNC 的投資組合主要由抵押借款融資，並構成回購協議。

AGNC 報告 22 年第一季度的非公認會計原則每股收益為 72 美分，略低於 21 年第四季度報告的 75 美分和 21 年第一季度報告的 76 美分。儘管每股收益在過去兩年中呈逐漸下降的趨勢，但該公司已經能夠輕鬆維持其每季度 36 美分的普通股股息。自 2020 年 3 月以來，該款項一直保持在這一水平，並以每股 12 美分的每月分期付款方式支付。AGNC 自 2008 年以來一直保持可靠的股息支付。

按照目前的速度，股息每年支付每股普通股 1.44 美元，收益率高達 11.9%。這不僅優於華爾街同行公司的收益率，而且顯著高於目前 8.3% 的年化通脹率，為 AGNC 提供了可供投資者考慮的強勁實際回報。

從宏觀上看 AGNC，派珀桑德勒的 5 星分析師凱文巴克嚴重看漲，他寫道：“在我們看來，該股已經超過了基準利率的進一步上漲，加上代理抵押貸款部門。考慮到抵押貸款利差目前處於過去 12 年來的最高水平，不包括 2020 年 3 月的幾天，我們認為 AGNC 有一個有利的背景，可以收回年初至今確認的 TBV 下降的大部分。”

基於上述情況，巴克將 AGNC 的股票評級為增持（即買入），目標價為 13 美元。

所以，這就是派珀桑德勒的觀點，華爾街的其他人如何看待未來 12 個月的 AGNC？基於 5 次買入和 4 次持有，分析師一致認為該股為中等買入。