Salesforce(CRM.US)：盈利後反彈能否繼續？

週三，在一些聳人聽聞的季度收益結果之後，客戶關係管理軟件公司 Salesforce ( CRM ) 的股價大幅上漲（近 10%）。

Salesforce 的股票從高峰到低谷幾乎減少了一半，這是道瓊斯工業平均指數 ( DJIA ) 中任何成分股中最嚴重的失敗之一。儘管對於其他市場而言，單日反彈在下跌的一天中表現出色，但如果要再次看到其高點，雲計算巨頭仍有足夠的空間運行。

毫無疑問，投資者在進入季度披露時感到緊張。當聯合首席執行官馬克·貝尼奧夫（Marc Benioff）取得令人難以置信的成績時，您可能會感到股東們鬆了一口氣。

許多人預計經濟衰退最早可能在 2023 年初開始。儘管 Salesforce 在招聘方面希望更加“有條理”，但對於季度數據而言，沒有什麼可擔心的，這是驚人的。

Marc Benioff 認為他的業務是經濟衰退的“彈性”

作為對季度業績的回應，貝尼奧夫表示，由於正在進行的數字化轉型，他的公司對衰退具有“彈性”。事實上，Salesforce 是進行這種轉型的最佳方式之一，而且貝尼奧夫預計這種趨勢能夠抵消潛在的衰退阻力，這非常了不起。

隨著消費者疲軟的早期證據，像 Salesforce 這樣的高質量企業軟件公司可能會在市場變得更加艱難時表現得最為強勁。企業支出看起來更具彈性，微軟 ( MSFT ) 等企業巨頭最近宣布，其打算在高通脹的情況下將其工資預算增加近一倍，以留住員工。

事實上，企業預算的壓力似乎遠低於普通消費者。當您考慮 Salesforce 套件所產生的價值時，為什麼貝尼奧夫認為他的公司在面對如此醜陋的經濟風暴烏雲時具有“彈性”，這應該不是什麼神秘的事情。我認為他是對的，因為隨著經濟狀況開始顯示出微妙的壓力跡象，Salesforce 將真正有機會大展拳腳。

財報後的反彈是有道理的，如果這讓 CRM 股票在每股 200 美元大關上掃清障礙，我也不會感到驚訝。我非常喜歡結果和貝尼奧夫的樂觀評論，並且一如既往地看好該股。

Salesforce 的季度真的那麼好

在進入 2023 財年第一季度的幾個月裡，CRM 股票受到打擊。當貝尼奧夫公佈好於預期（也好於預期）的業績時，很明顯這家云巨頭還沒有準備好剎車儘管宏觀圖景。由於需求預計將保持強勁，該公司看起來有望繼續其強勁的增長勢頭。

考慮到負面的貨幣波動，該公司的增長更加令人印象深刻。

第一季度收入同比增長 24%，按固定匯率計算增長 26%。考慮到本財報季的艱難情況，這是令人印象深刻的增長。推動收入增長的是全面的實力，Sales Cloud 在固定貨幣基礎上實現了 20% 的同比增長。

管理層表示，鑑於整合流行的工作場所消息平台的長期增長，Slack 超出預期，這是一個令人鼓舞的跡象。儘管 Salesforce 仍有很多工作要做，才能將 Slack 轉變為一種可以更好地通過其不同的雲產品向客戶追加銷售的工具，但該公司看起來像往常一樣提前了。

隨著近幾個月科技估值大幅下降，Salesforce 可能希望在併購方面尋求機會。

事實上，該公司的流動性已經不像以前那樣了。儘管如此，仍然很難放棄一些可以進一步加強公司軟件套件的討價還價。Salesforce 可能希望尋找支持其 Slack 平台的潛在機會。

最近，Salesforce 收購了初創公司 Troops.ai。這項不為人知的交易可以通過包含利用人工智能的機器人來豐富 Slack 的體驗。儘管這筆交易的規模遠小於 Salesforce 過去收購的大象，但我仍然認為這筆交易可以幫助 Slack 更上一層樓。

華爾街的看法

轉向華爾街，CRM 股票作為強力買入進入。在 33 個分析師評級中，有 29 個買入和 4 個持有建議。

Salesforce的 平均目標價 為 241.03 美元，意味著上漲潛力為 27.9%。分析師目標價從每股 175.00 美元的低點到每股 332.00 美元的高點不等。

Salesforce 股票的底線

Salesforce 在最重要的時候再次成功。即使經濟倒退了一步，該公司似乎也準備好全力以赴。CRM 股票的銷售額僅為 7.1 倍，看起來像是一筆巨大的交易，但作為更廣泛的技術拋售的一部分，它被不公平地拉低了。