黃金交易提醒：美元依仗50日均線支撐，金價退守兩周低位，“小非農”或補刀？

周三(6月1日)亞洲時段，現貨黃金在近兩周低位附近震蕩，目前交投于1835美元附近，隔夜拜登誓言要給美聯儲主席鮑威爾“空間”，放手讓其抗擊通脹，美元和美債收益率上漲，削弱了黃金的吸引力。短線來看，基本面和技術面暗示短線下行壓力有所增加，不過，地緣局勢緊張、通脹居高不下，仍需留意逢低買盤的支撐情況。

本交易日將出爐有著“小非農”之稱的美國5月ADP就業數據，市場預計美國5月就業人數將么一增加30萬人，略微利空金價。此外，投資者還需關注美國5月ISM制造業PMI和美國4月JOLTs職位空缺，留意美國5月Markit制造業PMI終值和加拿大央行利率決議。市場預計加拿大央行會加息50個基點，這會增加持有黃金的機會成本。

基本面主要利空

【拜登誓言要給美聯儲主席鮑威爾“空間”，放手讓其抗擊通脹】

美國總統拜登周二與美聯儲主席鮑威爾會面，討論正在掏空美國人錢包的歷史性通脹問題，但拜登向這位美聯儲主席保證，他將不會受到政治干預。

“總統在會議上向鮑威爾主席強調了他包括今天在內一直強調——他尊重美聯儲的獨立性，”白宮國家經濟委員會主任狄斯(Brian Deese)在會后表示，稱這“非常具有建設性”。

狄斯也認同美國經濟即將“轉型”，隨著美聯儲將利率上調至更正常水平，以抑制需求并緩解物價壓力，在此過程中會令經濟成長放緩。

“我們以非常快的速度跑完這場比賽的第一段，這使我們相對于其他央行處于有利的地位，但這是一場馬拉松，我們必須轉向穩定的、有韌性的增長，”狄斯說，“實際上，我們可以在不犧牲(勞動力市場的)所有這些增長的情況下應對通脹。”

拜登處理與鮑威爾關系的方式與前總統特朗普形成了鮮明的對比，后者經常就美聯儲的利率決定嚴厲批評鮑威爾，甚至威脅要解雇他。

這是鮑威爾本月早些時候獲得參議院確認連任以來兩人的首次會晤。目前，汽油、食品和消費品價格不斷上漲，導致通脹率達到40年來的最高水平。

拜登在會議開始前發表簡短講話說，他將與鮑威爾和美國財政部長耶倫會面，“討論我的首要任務，那就是解決通脹問題。”

美聯儲今年已經將利率提高了0.75個百分點。多數美聯儲政策制定者表示，他們預計將繼續加息，直到利率到今年年底達到2.5%左右，如果需要的話還會進一步加息。計劃中的加息將包括在6月和7月的會議上各加息0.5個百分點。

對拜登和民主黨來說，這可能意味著接下來的中期選舉將會十分艱難，他們將努力保持對參議院和眾議院的控制。拜登計劃在6月發動一輪輿論聲勢，向美國人證明經濟強勁。

美國4月消費者物價增幅放緩，因汽油價格從紀錄高位回落，暗示通脹可能已見頂，但可能會在一段時間內保持在高位，并迫使美聯儲繼續為需求降溫。

鮑威爾本月稍早表示，盡管有一些令人鼓舞的跡象顯示物價壓力可能見頂，但目前的環境“還不是解讀極其微妙的通脹數據變化的時候”，美聯儲官員將繼續收緊政策，直到通脹“以令人信服的方式”回落。

【美元創下近兩周來最大單日漲幅】

周二全線走強，因美國國債收益率攀升，且對全球通脹進一步加速的擔憂打壓投資者的風險偏好。

美元受到避險需求的支撐。美國股市周二下跌，因油價飆升以及一名美聯儲官員的鷹派言論令投資者感到恐慌。美國國債收益率周二攀升，此前一天美聯儲理事沃勒表示，美聯儲應準備好在今后的每次會議上升息50個基點，直至通脹牢牢受控。

美元指數周二上漲0.4%，至101.77，創下近兩周以來的最大單日漲幅，盤中一度創三日新高至102.17。

據一位高級助手透露，美國總統拜登周二對美聯儲主席鮑威爾表示，他將給予美聯儲空間和獨立性，在其認為合適的情況下解決通脹問題。

豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne在一份報告中稱，周二美元反彈暗示美元指數在50日移動均線附近得到更好的支撐，過去幾個交易日美元一直在測試50日移動均線。

美元指數自2月中旬以來一直未收于50日移動均線下方，但在過去幾個交易日向50日移動均線逼近。

“我們認為美元不太可能大幅上漲，仍然認為價格走勢反映了近期美元看漲趨勢大范圍逆轉的早期階段，”Osborne說。

德國商業銀行大宗商品分析師Daniel Briesemann周二在一份報告中表示，金價正面臨“美元走強和債券收益率大幅上升”的阻力。美元走強對以美元計價的大宗商品不利，使其對其他貨幣的使用者來說更加昂貴，而美國國債收益率上升則提高了持有無收益資產的機會成本。

“5月份黃金的表現總體上令人失望，美元一出現走強的跡象，黃金就立即走軟，而美元疲軟或美國債券收益率下降，黃金卻無法從中獲得實質性收益，”OANDA高級分析師Jeffrey Halley說。

“這是一個警告，如果兩者都逆轉，未來黃金將更加疲弱，”Halley稱，并補充稱，除非東歐緊張局勢急劇升級，否則黃金的向下修正似乎可能在6月繼續。

基本面主要利多

【高通脹拖累美國消費者信心跌至三個月低點】

美國5月份消費者信心降至2月份以來的最低水平，凸顯出達到數十年高點的通脹給美國民眾對經濟的看法造成不利影響。

世界大型企業研究會的5月份消費者信心指數降至106.4，4月數據向上修正為108.6。接受調查的經濟學家的預測中值為103.6。

這些數據表明，持續高企的通脹，尤其是食品和能源等類別的通脹，正在壓制消費者信心并造成家庭預算緊張。并迫使越來越多的美國人動用儲蓄并利用信用卡進行消費。

報告顯示，消費者預計未來一年物價上漲7.4％。購買汽車、住宅和家電的意愿在5月份都出現下降。

“事實上，通脹仍然是消費者心中的頭等大事，5月份的通脹預期與4月的高位基本持平，” 世界大型企業研究會經濟指標高級主管Lynn Franco表示。

“展望未來，預計物價飆升和繼續加息將對今年的消費者支出構成持續的下行風險，”她說。

報告顯示，認為工作機會“充足”的消費者所占比例下降至51.8％，表示難以找到工作的消費者比例增加。

5月份的現狀指數跌至149.6，表明消費者對勞動力市場的看法趨弱。反映消費者對未來6個月展望的預期指數降至77.5。

【歐盟同意逐步對俄羅斯實施石油禁運，匈牙利等三國獲得豁免】

歐盟領導人同意禁止從俄羅斯進口原油，這項禁令將在今年年底前全面生效。不過，匈牙利和另外兩個中歐內陸國家獲得了所依賴的管道進口原油豁免。

官員們說昨夜達成的這項禁令經歷了數周的爭論，目的是到年底歐盟禁止90%的俄羅斯原油進口。這是迄今為止因俄羅斯入侵烏克蘭而對其實施的最嚴厲制裁，而且這一制裁本身也會影響到歐盟，因為歐盟的能源價格已經飆升，通脹率接近兩位數。

2020年，俄羅斯僅占歐盟石油進口的四分之一多一點，而歐洲是俄羅斯近一半原油和石油產品的出口目的地。

德國總理朔爾茨(Olaf Scholz)表示:“制裁有一個明確的目標：促使俄羅斯結束這場戰爭，撤軍，并與烏克蘭達成合理、公平的和平協議。”

烏克蘭表示，這些舉措將使“俄羅斯軍事機器”失去數百億美元的資金來源。

法國總統馬克龍表示，不排除進一步制裁的可能，盡管其他領導人對禁止購買俄羅斯天然氣的想法潑了冷水。歐洲嚴重依賴俄羅斯天然氣。

歐盟執委會表示，歐盟國家將有六個月的時間停止從海上進口俄羅斯原油，八個月的時間停止從俄羅斯進口成品油。

這一時間表將在制裁措施正式實施后開始，歐盟國家計劃在本周正式實施。該協議是在歐盟其他國家領導人同意給匈牙利豁免后達成的，此前幾周的談判未能說服匈牙利總理Victor Orban禁運。

歐盟進口的俄羅斯石油有三分之二來自海運，其余通過德魯日巴輸油管道。波蘭和德國也在管道進口國之列，但它們承諾到今年年底停止購買俄羅斯石油。

【俄羅斯占領北頓涅茨克大部分地區，美國將宣布武器援助方案】

烏克蘭周二表示，俄羅斯已經控制了東部工業城市北頓涅茨克(Sievierodonetsk)的大部分地區。遭攻擊后這里已經變成一片廢墟，莫斯科將奪取它作為其入侵的主要目標。

俄羅斯對這座烏克蘭盧甘斯克州城市的全面進攻遭到了烏克蘭軍隊的頑強抵抗。俄羅斯支持的盧甘斯克分離主義分子承認，盡管這是開戰三個月來規模最大的地面進攻之一，但奪取該城市比預期耗時更長。

若俄羅斯在北頓涅茨克及其對岸的利西昌斯克取得勝利，就將完全控制盧甘斯克。

西方軍事分析人士稱，莫斯科從東部戰線的其他地區抽調軍力，集中對北頓涅茨克發動進攻，希望通過大規模攻勢奪取整個盧甘斯克。

盧甘斯克州州長Serhiy Gaidai表示，北頓涅茨克幾乎所有的關鍵基礎設施都被摧毀，60%的住宅受損無法修復。

“北頓涅茨克的大部分地區已處于在俄羅斯的控制之下，”Gaidai說。俄羅斯的炮擊使援助工作無法進行，人員亦無法撤離。

一位親俄分離主義領導人說，該市的戰斗正在激烈進行，但俄方推進速度比預期的慢，旨在“保護該市的基礎設施”，而且在化工廠周圍必須謹慎行動。[nL6S2XN02N]

俄羅斯塔斯社援引親俄盧甘斯克人民共和國領導人Leonid Pasechnik的話說：“我們可以說，北頓涅茨克三分之一的地區已經在我們控制之下。”

數以千計的居民仍然被困在該市。州長Gaidai說，俄羅斯軍隊正在向其中心地帶推進，但速度緩慢。他補充說，俄羅斯的推進可能會迫使烏軍撤退到河對岸的利西昌斯克。

長期在北頓涅茨克運作的挪威難民委員會秘書長Jan Egeland稱，他對北頓涅茨克遭到的破壞感到“震驚”。

Egeland說，多達12,000名平民仍被困在戰火中，他們無法獲得充足的水、食物、藥品或電力。

烏克蘭稱，自入侵以來，美國和歐洲送來的武器幫助他們抵御了俄羅斯的進攻。澤連斯基敦促他們提供更多的武器，同時抨擊歐盟沒有更早地制裁自莫斯科進口的能源。歐盟稍早同意削減俄羅斯石油進口。 

美國總統拜登和他的高級助手正在為對烏克蘭的武器援助新方案進行最后階段的準備，預計很快就會宣布，可能最早在周三。 

白宮表示，雖然拜登仍在考慮向烏克蘭輸送遠程火箭系統，但他不希望這些系統被用來在俄羅斯境內發動攻擊，美國官員擔心這可能會擴大戰爭。

【美國三大股指齊收低】

美國三大股指上周大漲后周二收低，動蕩的石油市場繼續讓急升的通脹受到關注，同時投資者對(美聯儲一名官員的鷹派發言做出反應。

石油輸出國組織(OPEC)代表稱，一些OPEC成員國正在考慮暫時將俄羅斯排除在石油產量協議之外，因西方制裁打擊了俄的增產能力。隨后，稍早一度跑贏的標普能源股下跌。

Natixis Investment Management Solutions投資組合經理Jack Janasiewicz表示：“市場正試圖弄清楚美聯儲行動的盡頭在哪里。”

雖然大宗商品價格下跌在較長期內對股市是好消息，但周二，有關OPEC和俄羅斯的報導對能源行業的影響可能已經讓更廣泛的市場受到了一些驚嚇。

“這是那種讓市場緊張不安的事情，”Janasiewicz稱，“剛開盤的時候，正是能源板塊推動大盤走高。”

到收盤時，標普500指數11大板塊中跌幅最大的是能源股，下跌1.6%。

唯一收高的是非必需消費品股，上漲0.8%，亞馬遜是給標普500指數帶去最大提振的個股，通訊服務股上漲0.4%，谷歌給標普500指數帶去第二大提振。

截至周二收盤，道瓊斯工業指數下跌222.84點，或0.67%，至32990.12點；標普500指數下跌26.09點，或0.63%，至4132.15點；納斯達克指數下跌49.74點，或0.41%，至12081.39點。

BMO Family Office副首席投資官Carol Schleif表示：“目前市場有太多的擔憂，不可能出現V型走勢。”她認為，由于俄烏戰爭、全球經濟和通脹以及美聯儲政策等不確定性，股市將在一段時間內呈橫盤走勢。

她稱：“部分擔憂是能源價格，因為在一定程度上，能源價格確實影響了人們的消費傾向。人們真的注意到了雜貨店里物價上漲。”

本周將公布的其他關鍵數據是月度非農就業報告，投資者將從中尋找有關勞動力市場的線索。

整體來看，美元指數的反彈和美債收益率的上漲，對金價打壓明顯，技術面看空信號有所增加，考慮到本周將迎來美國非農就業報告，大概率將顯示美國就業市場相對強勁，短線金價仍有震蕩走弱的風險。但是地緣局勢依然緊張，雖然市場對此有點麻木，考慮到通脹依然高企，金價的下行空間仍可能受到一定的限制，關注1800關口附近支撐。

北京時間09:33，現貨黃金現報1835.20美元/盎司。