Magnet Forensics(MAGT.US)：一種價格不高的網絡安全股票

Magnet Forensics ( TSE: MAGT ) 開發數字調查軟件。它從包括計算機、移動設備、物聯網設備和雲服務在內的數字資源中獲取、分析、報告和管理證據。

Magnet Forensics 是一項非常強大的業務，得到了分析師的支持。因此，我們看好該股。

增長催化劑

Magnet Forensics 在網絡安全行業開展業務，該行業在 2021 年的價值為 1330 億美元。從 2022 年到 2027 年，該行業的複合年增長率預計為 14.1%。

更具體地說，Magnet Forensics 提供專為數字調查和情報設計的工具。2021 年，網絡安全保護傘中的這一利基市場價值 63 億美元，預計從 2021 年到 2026 年將以 10.1% 的複合年增長率增長。

這表明該行業非常健康並以驚人的速度增長，考慮到技術在我們日常生活中的重要性，這是有道理的。這種對技術的依賴只會在未來幾年繼續增加，為網絡犯罪的增加奠定基礎。

事實上，網絡攻擊的速度在過去幾年中有所增加。2017 年，77% 的組織至少受到一次成功的網絡攻擊。2021年，這一比例提高到86%。

因此，與預防措施一樣重要的是，考慮到成功攻擊的數量驚人，能夠確定“誰”可能更為關鍵。此外，該公司的平台不僅限於網絡攻擊。它還可用於更有效地從電子設備收集犯罪活動的證據。

因此，這些因素為公司未來的持續增長提供了強勁的動力。事實上，Magnet Forensics 已指導 2022 年收入增長 30% 至 33%，考慮到該公司的自由現金流為正，這非常令人印象深刻。

磁鐵擁有完美的財務狀況

在分析公司的財務報表時，最突出的是它的毛利率。Magnet Forensics 能夠持續實現超過 90% 的利潤率，這在商業世界中並不常見。

因此，它能夠引導收入增長 30%，同時預計 EBITDA 利潤率在 14% 至 16% 之間。它還允許公司將其大部分收入再投資於研發，這對科技公司來說是最關鍵的支出。

如果一家科技公司不創新，它肯定會落後於競爭對手，從而使其產品和服務過時。因此，能夠將其大部分收入有意義地投資於研發將有助於它抵禦競爭對手。

此外，Magnet 的資產負債表堅如磐石。事實上，僅該公司的現金頭寸就幾乎是其總負債的兩倍。因此，目前金融風險很小。

估值

在評估 Magnet Forensics 時，我們希望關注其自由現金流，因為它可以讓我們更好地了解公司的業績。根據分析師的估計，Magnet 預計將實現 1900 萬美元的自由現金流，按當前匯率計算約為 2450 萬加元。

在最近的拋售將股票價格推低至 18 美元以下之後，其遠期 EV/FCF 指標約為 23.2 倍。考慮到該公司的盈利增長超過 30%，它可能是價格最合理、增長率最高的網絡安全股票之一。

數字好得令人難以置信嗎？

投資者應該始終做的事情是質疑某件事是否好得令人難以置信。一家公司總是有可能成為收益操縱者。

為了弄清楚這是否可能，我們將採用一種稱為 Beneish M-Score 的方法，它可以幫助我們確定一家公司是否是盈利操縱者。

解釋很簡單。如果 M-Score 大於 -1.78，則該公司很可能是盈利操縱者。相反，如果 M-Score 小於 -2，則該公司不太可能是盈利操縱者。最後，介於 -1.78 和 -2 之間的分數是可能的操縱者。

雖然解釋很簡單，但計算卻不簡單，需要很多步驟。該方法的公式如下：

M分數=

-4.84

(+) 0.92 × DSRI

(+) 0.528 × GMI

(+) 0.404 × AQI

(+) 0.892 × SGI

(+) 0.115 × DEPI

(+) -0.172 × SGAI

(+) 4.679 × TATA

(+) -0.327 × LVGI

在哪裡：

DSRI = 應收賬款日銷售額指數

DSRI = (Net Receivablest / Salest) / (Net Receivables t-1 / Sales t-1)

GMI = 毛利率指數

GMI = [(Sales t-1 – COGS t-1) / Sales t-1] / [(Sales t – COGS t) / Sales t]

AQI = 資產質量指數

AQI = [(總資產 – 流動資產 t – PP&E t) / 總資產 t] / [(總資產 – 流動資產 t-1 – PP&E t-1) / 總資產 t-1]

SGI = 銷售額增長指數

SGI = 銷售額 t / 銷售額 t-1

DEPI = 折舊指數

DEPI = (折舊 t-1/ (PP&E t-1 + 折舊 t-1)) / (折舊 t / (PP&E t + 折舊 t))

SGAI = 銷售一般和行政費用指數

SGAI = (SG&A 費用 t / 銷售 t) / (SG&A 費用 t-1 / 銷售 t-1)

LVGI = 槓桿指數

LVGI = [(流動負債 t + 總長期債務 t) / 總資產 t] / [(流動負債 t-1 + 總長期債務 t-1) / 總資產 t-1]

TATA = 總資產應計總額

TATA =（持續經營收入 t - 經營現金流 t）/總資產 t

現在我們已經定義了公式，我們需要收集數據以輸入方程，您將在下圖中找到：

現在我們有了所需的數據，我們可以執行我們在下圖中總結的計算：

因此，Magnet Forensics 不是盈利操縱者，因為它的 M-Score 為 -2.69。

華爾街的看法

轉向華爾街，根據過去三個月分配的四次買入，Magnet Forensics 給出了強烈的買入共識評級。Magnet Forensics的平均目標價為 40.50 美元，意味著 128% 的上漲潛力。

最後的想法

Magnet Forensics 是一項非常強大的業務，在保持盈利的同時增長非常快。它擁有穩健的財務狀況、合理的估值，並且還得到了分析師的支持，他們認為該股有可能翻一番以上。因此，我們看好該股。