今日美股網>研究報告>贝莱德(BLK.US):太便宜了,不容忽視

贝莱德(BLK.US):太便宜了,不容忽視

在高通脹的宏觀經濟環境中,地緣政治壓力越來越大,導致股市經歷了歷史上最糟糕的第一季度之一,考慮到對全球最大資產管理公司和領先 ETF 提供商的投資似乎違反直覺。

然而,貝萊德 ( BLK )對長期和多元化業務的定位為該股提供了很好的理由,尤其是在最近的重新評級之後。我看好 BLK 股票。

股價表現

在成為 2010 年延長牛市的受益者之後,該股在 COVID-19 大流行爆發後急劇下跌,但隨後迅速復蘇並創下歷史新高。隨著更廣泛的市場參與和被動投資的普及,貝萊德的股價達到了每股接近 1,000 美元的水平。

因此,隨著股市進入目前的修正/熊市階段,它錄得重大損失,目前交易價格為 610 美元,較 52 周高點下跌近 37%。目前,貝萊德的市值為 924 億美元,遠期股息收益率高達 3.2%。

一個整體成功的企業

貝萊德的收入主要來自公司在其產品範圍內賺取的基本費用。2022 年第一季度,29% 的費用來自機構客戶,32% 來自零售,39% 來自 ETF,凸顯了多元化的組合。從地域上看,貝萊德第一季度收入的 65.7% 來自北美和南美,29.7% 來自歐洲、中東和非洲地區,只有 4.6% 來自亞洲。

儘管股市下跌和情緒惡化,但該公司在 2022 年第一季度仍錄得來自零售和機構客戶的正流量。貝萊德廣受歡迎的低成本、被動投資產品可能會在未來很多年帶來收入和收入增長。

2021 年,貝萊德的收入增長了 20%,又一個表現良好的財年。在過去 10 年中,收入以 7.9% 的複合年增長率增長,淨收入以 9.8% 的年增長率增長。過去 10 年,貝萊德的股票回報率超過 330%。盈利能力也是行業領先的,毛利率為 50%,淨利潤率為 31%,自由現金流的產生也是如此。

截至 2022 年 3 月 31 日,貝萊德管理著 9.57 萬億美元的資產,再次鞏固了公司作為全球最大資產管理公司的地位。

貝萊德考慮股東回報

多年來,貝萊德一直有效地專注於建立股東價值。在股息方面,該公司已連續 18 年增加派息,5 年復合年增長率為 13%,10 年復合年增長率為 12%,幾乎超過了金融行業的所有其他股票。目前,BLK 支付 3.2% 的股息,分析師預計未來幾年收入增長將繼續穩步增長。

該公司還通過隨著時間的推移穩步減少其股票數量來增加股東價值。平均流通股已從 2012 年的 1.75 億股減少到上次提交文件時的 1.52 億股。2021 年,貝萊德通過股息和股票回購向股東返還 37 億美元。

估值視角

雖然金融板塊股票,尤其是銀行股,通常以較低的估值倍數交易,通常接近 10 倍市盈率,但貝萊德歷來是一個異常值。這主要是因為更好的增長潛力、擴大的盈利能力以及公司擁有的護城河。

目前,不包括 2020 年初的 COVID-19 崩盤,BLK 的市盈率為 15.5 倍,這是過去三年的歷史新低。事實上,該股的平均市盈率為 20.7 倍過去三年和前 10 年略低。自 2013 年以來,貝萊德的市盈率只有兩次低於 15 倍,而每次倍數接近門檻時,股價都會反彈。

因此,目前的市場動盪似乎為投資者提供了寶貴的機會。該股每股 3 倍的市價/賬面價值也意味著貝萊德與三年平均水平相比有 20% 的折扣。

華爾街的看法

轉向華爾街,根據過去三個月分配的 11 次買入、3 次持有和 0 次賣出,貝萊德給出了強烈的買入共識評級。

貝萊德的平均 目標價 為 870.07 美元,較當前價格水平上漲 42.8%,最高預測為 972 美元,最低預測為 725 美元。

結論

雖然下沉的市場在投資者中傳播了恐懼和猶豫,但它們也提供了一些不可否認的購買機會。貝萊德的業務定位、頂線和底線增長、股東價值增值策略和有吸引力的估值表明該公司實際上提供了這樣的機會。




友情提示:
1、本網站內容和圖片僅為個人學習、研究公益之用,如有侵權請聯系我們馬上處理。
2、本網站所刊載的所有信息僅供參考,不用做交易和服務的根據,且不構成任何投資建議。
3、領取福利,關註Twitter:https://twitter.com/TodayUSStock 訂閱電報:https://t.me/todayusstock

相关内容

  • 美聯儲“鷹中帶鴿” 貝萊德警告:短期市場波動加劇

    各大央行正面臨經濟增長與通脹的權衡。加息過多有引發經濟衰退的風險,而收緊力度不夠則有通脹失控的風險。在美聯儲最近公布的會議紀要中,官員們表達了打壓通脹的決心。不過,美聯儲官員也表示,將非常關注金融環境,計劃在年底前重新評估經濟,以確定下一步計劃。這份報告的基調并沒有如預期般“鷹”氣十足,從而提振了市...

    05-26 20:05財經要聞
  • 貝萊德:美聯儲利率升至2%就差不多了

    全球最大资产管理公司的策略师质疑押注美联储明年将加息至3%左右的交易员,贝莱德称,决策者把借贷成本提高至2%就差不多了。贝莱德投资研究所表示,以过激的加息方式应对不断攀升的生活成本,可能会适得其反。根据通货膨胀与就业之间的历史关系,如果去年...

    04-15 10:10區塊鏈
  • 贝莱德(BLK.US)第一季度業績喜憂參半;分析師稱買入

    貝萊德(紐約證券交易所代碼:BLK)報告了 2021 年第四季度的喜憂參半的業績,因為其收益超過了預期,但收入卻落後於預期。全球投資經理提供投資管理、風險管理和諮詢服務。收入和收益貝萊德公佈的季度收入為 46.9 億美元,比去年同期增長 7%。這一增長主要是由投資諮詢、管理費和證券借貸收入同比增長...

    04-14 18:37美股要聞
  • 貝萊德CEO:正在研究數字資產,包括加密資產

    贝莱德CEO表示,正在研究数字资产,包括加密资产。(金十)...

    04-13 22:10區塊鏈
  • USDC發行方Circle宣布4億美元融資,貝萊德等參投

    据官方消息,USDC发行方Circle宣布完成4亿美元新一轮融资,贝莱德、富达、Marshall Wace和Fin Capital等参投。据了解,除了作为USDC现金储备资产管理人和战略投资者的重要角色,贝莱德还将与Circle探索USDC...

    04-12 21:11區塊鏈
  • 國際結算模式將被顛覆? 貝萊德(BLK.US)CEO:數字貨幣或在該領域扮演重要角色

    智通財經APP獲悉,貝萊德(BLK.US 首席執行官芬克(Larry Fink 在周四表示,俄烏沖突可能會加速數字貨幣作為國際間交易結算工具的發展進程,因為這場沖突顛覆了過去30年的結算全球化進程。在致這家全球最大規模資產管理公司股東們的一封信中,芬克表示,這場地緣政治危機將推動各國重新評估貨幣依賴...

    03-24 16:06財經要聞
  • 貝萊德:俄烏沖突或加速數字貨幣成為國際結算工具

    全球最大资管公司贝莱德首席执行官Larry Fink表示,俄乌冲突或加速数字货币成为国际结算工具的进程,因为这场冲突颠覆了过去30年的全球化进程。在致股东的一封信中,Larry Fink指出,这场冲突或推动各国政府评估货币依赖关系。他还告诉...

    03-24 15:10區塊鏈
  • 貝萊德增持新奧能源(02688)93.72萬股 每股作價約95.77港元

    香港聯交所最新資料顯示,3月16日,貝萊德增持新奧能源(02688 93.72萬股,每股作價95.7684港元,總金額約為8975.41萬港元。增持后最新持股數目約為6815.67萬股,最新持股比例為6.03%。...

    03-21 18:08港股持倉
  • 貝萊德增持三生制藥(01530)71.15萬股 每股作價約5.11港元

    香港聯交所最新資料顯示,3月16日,貝萊德增持三生制藥(01530 71.15萬股,每股作價5.113港元,總金額約為363.79萬港元。增持后最新持股數目約為1.96億股,最新持股比例為8.03%。...

    03-21 18:07港股持倉
  • 貝萊德:俄烏沖突放緩各大央行加息步伐 上調發達市場股票頭寸

    智通財經APP獲悉,近日,貝萊德發表研報,認為俄烏沖突形勢已變得更加清晰,各大央行急剎車抑制通脹的風險有所降低,因此上調其在發達市場股票的頭寸,并下調信貸工具評級。貝萊德策略師和經理表示,市場如今需要面對俄羅斯和西方之間長期對峙的問題,這降低了各大央行急剎車以遏制通脹的風險。他們指出,投資者的加息預...

    03-01 16:20財經要聞
  • 刻不容緩!貝萊德警告:美聯儲應立即結束購債

    如今,在通脹不斷飆升的環境下,越來越多的華爾街重量級人物和投資者紛紛呼吁美聯儲加快行動。智通財經APP獲悉,貝萊德全球固定收益首席投資官Rick Rieder周四表示,美聯儲應立即停止購買債券,以遏制通脹飆升。根據昨日公布的經濟數據顯示,美國通脹率再次飆升至40年高位,1月CPI同比增幅達到7.5%...

    02-11 12:06財經要聞
  • 默默無聞的貝萊德ETF一天涌入37億美元 誰在幕后推波助瀾?

    智通財經APP獲悉,一只被市場遺忘的貝萊德(BLK.US ETF 在過去 15 年中幾乎沒有任何日常資金流入,但周二卻突然一口氣流入了37 億美元,引起了市場關注。成立于2007年的iShares安碩MSCI Kokusai ETF(TOK.US 追蹤除日本以外的全球大中型股,但迄今為止,該基金未...

    02-06 13:35財經要聞
  • 贝莱德(BLK.US)第四季度業績喜憂參半

    全球投資管理公司貝萊德 ( NYSE: BLK 最近公佈了截至 2021 年 12 月 31 日的第四季度業績喜憂參半。儘管收益超出預期,但收入儘管出現增長,但未能達到預期。消息傳出後,該公司股價週五下跌 2.2%,收於 848.60 美元。收入和收益貝萊德公佈的季度收入為 51.1 億美元,比...

    01-17 17:57研究報告
  • 惨不忍睹!2天资产缩水91%,贝莱德(BLK.US)可持续新兴市场股票基金跌至全年低点

    曾是投资于可持续新兴市场公司的第二大ETF,如今已今非昔比。智通财经发现,在平安夜前的两天里,iShares ESG MSCI EM Leaders ETF (LDEM)资金流出了91%,使其总资产减少至约6900万美元,而12月21日为8.03亿美元。数据显示,这是发展中国家ETF今年以来最大的两...

    12-30 11:18美股要聞
  • 能源危机爆发,通胀焦虑蔓延欧洲,贝莱德(BLK.US):偏好通胀挂钩债券以分散风险

    当前欧美各国的生产和商业用电正逐步回升,寒冬将至也推升了对取暖能源的需求,但是能源供应石油及电煤产能有限,以及全球供应链的「瓶颈」影响,目前出现严重的供应不足。 欧洲电、气价格创历史记录 北半球冬天正式来临,欧洲大部地区气温降至零摄氏度一下,能源危机在本周...

    12-23 15:12美股要聞
  • 贝莱德(BLK.US):史无前例的2021年,带来哪些投资启示?

    三点启示,货币政策和市场对通胀的反应温和,世界正在向更可持续转型,相信的勇气很重要。 2021年已接近尾声,回头看看,这一年经历了什么,又能得到哪些有意义的启示? 随着奥密克戎变异毒株的传播,上周市场转换成抛售风险资产的模式。 同时,...

    12-14 17:42美股要聞
  • 贝莱德(BLK.US)的Chaudhuri:现在是时候对冲通货膨胀了

    贝莱德的GargiChaudhuri预计周五的通胀数据将超过华尔街的预期,并建议投资者对冲更高的通胀。 “我们可能会得到比市场定价略强一些的东西,”这位贝莱德iShares安硕美洲投资策略主管周四接受采访时表示。“我预计市场中的部分商品门类以及服务领域会更强劲,例如住房通胀。”...

    12-10 09:19美股要聞
  • 貝萊德(BLK.US)參與 7.88 億美元的 Ionity 融資

    貝萊德 ( BLK 是參與電動汽車充電企業 Ionity 7.88 億美元融資的投資者之一。路透社報導稱,籌集的資金將提供急需的現金,以加快大功率裝載站點的建設。11 月 24 日,BLK 股價下跌 0.50%,收於 930.72 美元。貝萊德是一家總部位於美國的全球投資管理公司,為機構和個人投...

    11-25 20:51美股要聞
  • 贝莱德(BLK.US)、加拿大养老金在Paytm股价暴跌后买入更多公司股票

    据知情人士透露,在印度金融科技巨头Paytm股价暴跌41%之后,Paytm破纪录的首次公开募股的几位最大投资者增持了这家印度金融科技巨头的股份。上述知情人士说,贝莱德(BlackRockInc.)和加拿大养老金计划投资委员会(CanadaPensionPlanInvestmentBoard)是此次I...

    11-25 14:08美股要聞
  • 贝莱德(BLK.US)Q3大举增持特斯拉,减仓阿里、京东

    富途资讯11月10日,全球最大资管公司贝莱德公布其第三季度13F文件。据文件显示,贝莱德三季度的持仓总市值达35720亿美元,上一季度总市值为35930亿美元。贝莱德三季度持仓组合中新增了299只个股,增持了2325只个股。同时,贝莱德还减持了2706只个股,清仓了175只个股。其中前十大持仓标的占...

    11-10 15:29美股要聞