黃金1820催油門降落！PPI挫美股接近陷入熊市 美元快觸105登20年高位 油價因供需震蕩走升106

黃金13日亞市早盤正催油門降落，北京時間早晨6時30分，一度跌近1810美元嚇壞市場。美國公布4月生產者價格指數(PPI)持續升溫，投資者擔憂居高不下的通脹，將造成美聯儲祭出更激進的緊縮政策。美元走強快觸及105，登上20年高位。WTI原油則因供需拉鋸，震蕩走升報在106美元水平。

美國12日公布4月生產者價格指數(PPI)持續升溫，美股早盤開低后震蕩，盡管有逢低買盤進駐但動力不足。道瓊斯早盤一度翻紅后又轉黑，午盤崩逾700點。

隨著美聯儲官員釋放鴿派信號，道瓊斯尾盤收斂跌勢，終場收跌逾100點 ，連續第六個交易日走低。標普500指數收黑0.13%至3930.08點，創2022年新低，較52周高點下跌逾18%，更接近陷入熊市區域，納指與費半震蕩收紅。

美國上周截至5月7日，初領失業金人數報20.3萬，預期19.5萬，前值20.2萬。美國上周截至4月30日，續領失業金人數報134.3萬，預期138萬，前值138.7萬。美國4月PPI年增率報11%，預期10.7%，前值11.5%。美國4月PPI月增率報0.5%，預期0.5%，前值1.6%。美國4月核心PPI年增率報8.8%，預期8.9%，前值9.6%。美國4月核心PPI月增率報0.4%，預期0.6%，前值1.2%。

政經方面，美國參議院周四確認，鮑威爾將連任美聯儲主席。他重申，接下來兩次利率會議各升息50個基點是合適的。舊金山聯儲總裁戴莉(Mary Daly)表示，美國經濟仍有動能，就業市場仍然強勁，升息50個基點是相當合理的，此番鴿派言論稍加安撫市場情緒。

俄烏戰爭持續，歐盟開始考慮推遲制裁俄羅斯石油，主因是歐盟無法爭取匈牙利支持禁運。另外芬蘭準備加入北約，俄羅斯威脅要報復，俄羅斯周三對31家歐美能源企業祭出報復性措施，對象包括Yamal天然氣管道波蘭段的業者，以及曾為俄羅斯天然氣巨擘Gazprom在德國的子公司Gazprom Germania。

全球新冠疫情持續蔓延，美國約翰霍普金斯大學(Johns Hopkins University)數據指出，全球確診數已飆破5.19億例，死亡數突破625萬例。全球184個國家/地區接種超過117億劑疫苗。 朝鮮12日證實境內首起新冠病例，宣告全國將實施“最大緊急”隔離檢疫控制機制，13日通報新增超過1.8萬例確診案例，死亡數6人。

貴金屬市場：

在對全球經濟成長趨緩的擔憂下，美元升至20年新高，貴金屬價格則飽受壓抑，黃金期貨12日挫跌1.6%，寫下一周來最大跌幅，價格跌至三個月新低，銅和白銀、白金、鈀金也全面下滑。追蹤美元指數在周四刷新20年高點，由于黃金以美元計價，美元升值讓非美元消費者支付更高價格，進而抑制需求。

Oanda資深分析師Edward Moya提到說：“金價正處在危險的技術水平，距離每盎司1800美元不遠。”如果跌勢加重，金價可能重演單日重挫100美元的歷史，Moya警告投資人對高通脹的擔憂，已經被經濟成長趨緩的恐懼心理所取代，因此資金紛紛投入美元尋求避險，成了金價的剋星。

Moya指出，在美元升勢狂催油門的情況下，黃金作為資金避風港和抗通脹押注的功能大受影響。但由于指標性的10年期美債收益率下滑，金價周四跌幅有限。

近期比起黃金，白銀跌得更快更急。獨立分析師Ross Norman提到說：“白銀跌得比黃金更猛，對整個金屬族群是利空信號。美國機構法人也脫手白銀。”

原油市場：

由于原油市場試圖在供需拉鋸戰中站穩腳跟，WTI原油期貨價格12日在震蕩交易中小漲作收。周三石油市場上漲係因中國疫情好轉、摩根士丹利對石油的樂觀預測，以及美國4月消費者物價指數(CPI)的8.3%高于預期。

在美國能源資訊署(EIA)公布上周美國原油庫存意外增加850萬桶后，石油多頭依舊堅定。根據S&P Global Commodity Insights調查，分析師平均預測減少180萬桶。

盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，油價壓力凸顯交易者難以在市場供需強力拉鋸下正確定價，焦點持續在封城挫傷需求，以及高通脹扼殺經濟成長之間交替出現。他補充，這是因為歐盟尚未就制裁俄羅斯原油的行動達成共識，同時沙特阿拉伯與阿拉伯聯合大公國都發出警告，稱所有能源部門的產能都將耗盡。隨著柴油和汽油等燃料庫存繼續下降，這個市場的基礎似乎得到了支撐。

國際能源署(IEA)與石油輸出國組織(OPEC)都發布石油月報，IEA警告若更嚴格制裁俄羅斯的石油出口，恐使其原油產量倒退近20年。OPEC在報告中將今年全球石油需求自4月估值下修30萬桶/日，使其降至340萬桶/日。

EIA公布，上周美國天然氣庫存增加760億立方英尺。根據S&P Global Commodity Insights調查，分析師先前預期天然氣庫存增加740億立方英尺。歐洲天然氣價格飆升，部分是因為路經烏克蘭的俄羅斯管線中斷。俄羅斯周三晚上宣布對西方能源公司實施制裁，歐洲天然氣供應下降。德國經濟部長Robert Habeck隨即指控俄羅斯將能源武器化。

據彭博社報道，俄羅斯國營石油集團Gazprom的德國子公司減少對德國的交貨，但報道減少的交貨量僅德國自俄羅斯進口量的3%。另外，烏克蘭一條俄羅斯供應流向歐洲家庭的天然氣管道周三遭切斷。

荷蘭TTF交易中心的天然氣7月期貨價格飆升20%，至每萬億瓦115.570歐元。英國天然氣期貨價格飆升37%，至191美元便士。