【黃金收盤】又見“高臺跳水”！美元霸氣歸來嚇壞多頭 非農能否挽救黃金于水火之中？

周四(5月5日)，金價下跌，回吐了此前超1%的漲幅，原因是美元反彈抵消了美聯儲加息立場相對不那么鷹派對金價形成的支撐。

美市尾盤，現貨黃金收報1876.97元/盎司，下跌4.12美元或0.22%，日內最高觸及1909.65美元/盎司，最低觸及1872.38美元/盎司。

COMEX 6月黃金期貨收漲0.3%，報1875.70美元/盎司。

其他貴金屬也紛紛下挫：現貨白銀下跌2.00%，收于22.504美元/盎司；現貨鉑金下跌1.17%，收于982.10美元/盎司；現貨鈀金下跌3.27%，收于2185.89美元/盎司。

美聯儲周三將指標隔夜拆借利率上調50個基點，為22年來的最大升幅，而美聯儲主席鮑威爾補充稱，美聯儲不考慮未來加息75個基點。

但眼下，市場再次消化加息75點的預期。美國利率期貨價格顯示，美聯儲6月加息75個基點的可能性為75%，芝商所(CME)美聯儲觀察工具認為有83%的可能性。

市場還注意到，初請失業金人數維持在與勞動力市場趨緊相一致的水平。任何經濟復蘇的跡象都會降低對避險金屬的需求。

數據顯示，美國上周初請失業金人數增加1.9萬人，至20萬人。美國第一季度生產率按年率計算下降了7.5%，為1947年以來的最大降幅。第一季度單位勞動力成本同比增長11.6%。

隨著市場預期美聯儲將激進加息，美國股市大幅下跌，完全抹去了前一交易日的漲幅。

道瓊斯指數收盤下跌1063點，收于32997.97點，跌幅3.12%。以科技股為主的納斯達克綜合指數下跌4.99%，收于12317.69點，創下今年以來的新低。這兩大指數均創下自2020年以來的最大單日跌幅。標普500指數下跌3.56%，4146.87點，為今年第二糟糕的交易日。

受華爾街股市下跌推動的避險資金流入提振，美元指數上漲1%，盤中一度逼近104關口；10年期美國國債收益率上漲逾3%，抑制了海外買家對黃金的胃口。

“基于美元指數的強勁上漲以及美債收益率的攀升，黃金市場正在失去高度，”Kitco資深分析師Jim Wycoff表示，“市場可能已經意識到，美聯儲仍需積極升息以抑制通脹。”

但Wyckoff補充稱，黃金的下行空間可能有限，因股市大跌也可能令金價上揚。

盡管黃金被視為對沖通脹和包括烏克蘭戰爭在內的不確定性的工具，但美國利率和債券收益率上升提升了持有非孽息黃金的機會成本。

City Index市場分析師Fawad Razaqzada表示，“美債收益率將繼續上升，因市場預期美聯儲和其他主要央行將進一步收緊貨幣政策，”這將限制金價在中期內的漲勢。

黃金第一季度表現積極，上漲了6.6%，而金融市場的其他大部分領域都在下跌。

根據富國銀行第二季度預測，金價也成功“守住了有意義的支撐位”，預計金價年底目標價為2000-2100美元。

“在我們看來，如果股市回報溫和、實際利率保持低位，投資者的注意力和資金流將重新回到黃金。”

眼下，市場將焦點轉向非農就業報告。

北京時間周五20：30，美國勞工部將公布4月非農就業報告。市場預計，4月非農就業人口增加38.5萬人，較3月略有下降，但仍然是上一輪經濟擴張期間平均增長速度的兩倍左右。

不過，市場焦點可能將放在失業率上。目前市場預期，美國4月份失業率可能降至3.5%，達到20世紀60年代以來的最低水平，甚至有許多經濟學家預計失業率將持續下降，這可能會使美聯儲對抗通脹的努力變得更加復雜。

造成這一結果的原因是什么？目前，熾熱的勞動力需求似乎不會很快降溫，并且，職位空缺和離職率都回到了新高，就業成本也以創紀錄的速度增長。而對工人的強烈需求，可能會使美聯儲努力抑制40年來最高通脹率之際，引發工資更快增長。

“失業率很快就會處于歷史低位，”勞動力市場研究機構Burning Glass Institute首席經濟學家Gad Levanon表示，“除非我們陷入衰退，否則我看不出有什么能扭轉這種局面。”

后市展望

1.美聯儲決定將基準利率上調50個基點后，金價一度強勢上漲。盡管如此，道明證券(TD Securities)的經濟學家們并不認為，黃色市場的上漲趨勢會持續很長時間。

“美聯儲的舉措基本上符合預期，鑒于全球市場普遍低迷的情緒，美聯儲的舉措在很大程度上符合市場的預期。雖然鮑威爾主席沒有考慮加息75個基點，但從定位角度來看，這一結果是需要考慮的。”

“價格走勢是根據我們的劇本進行的，我們還指出，沒有多少參與者仍然有購買黃金的興趣，只有少數參與者做空。普遍的交易是做多，一些自滿的黃金多頭頭寸仍與烏克蘭戰爭有關。”

“剩下的幾個空頭持有大量倉位，隨著價格上漲，他們可能會獲利了結，這推動了黃金在‘買入一切’的交易中持續上漲。然而，考慮到交易員做空的廣度仍接近歷史最低水平，我們懷疑金價的反彈不會持續太久。”

2.交易公司City Index的資深市場分析師Matt Simpson表示，市場參與者正在削減鷹派押注，這是金價上漲的催化劑，同時由于美聯儲應對通脹的力度不如預期，通脹有可能出現傳導。

“在美聯儲(會議)的支持下……這確實讓黃金在俄烏戰爭的避險環境中再次閃耀，”Simpson說。

下一交易日重點關注

09:30 澳洲聯儲公布貨幣政策聲明

14:00 德國3月季調后工業產出月率

14:00 英國4月Halifax季調后房價指數月率

20:30 加拿大4月就業人數

20:30 美國4月非農就業人口、失業率

21:15 美聯儲威廉姆斯發表講話

23:00 英國央行委員滕雷羅發表講話