Global Payments(GPN.US)：Raymond James 表示，近期的拋售創造了令人信服的風險回報

投資者對Global Payments ( GPN )最新的季度報表不太滿意，導致其股價在隨後的交易日下跌 9%。但拋售合理嗎？

儘管退出俄羅斯——其結果將是約 2000 萬美元的影響和額外的負面外匯逆風——該公司仍維持其 2022 年的前景。具體而言，預計 2022 年收入仍將在 84.2 億美元至 85 億美元之間，增長 9% 至 10%。調整。每股收益預計還將攀升 16% 至 19%，達到 9.45 美元至 9.67 美元之間。

第一季度也有與 adj 的底線擊敗。每股收益達到 2.07 美元，略高於華爾街 2.04 美元的預期。然而，GPN 的收入略有下降，收入同比增長 7.7% 至 19.5 億美元，略低於市場普遍預期的 19.6 億美元。

Raymond James 的John Davis稱第一季度的業績“喜憂參半”，強調營業利潤也“差一點”低於華爾街的預期，與預測的 8.05 億美元相比，為 8.03 億美元。儘管營業利潤率同比增長 50 個基點，華爾街仍預計增長約 10 個基點。

也就是說，隨著商戶數量顯示出 18% 的健康同比增長，為“2H 和 FY23/FY24 加速增長”奠定了基礎。消費者藉記卡業務 Netspend 的預期銷售也值得期待，這可能“為進一步的資本部署鋪平道路”。

但最重要的是，對於戴維斯來說，在最近的拋售之後，該股的估值“簡直太有吸引力了”。

“在我們看來，GPN 提供了我們覆蓋範圍內更具吸引力的風險/回報之一，”該分析師表示。“考慮到，儘管每股收益持續保持高位增長，但該股的交易價格僅為我們 23 財年預期的 11 倍。換句話說，GPN 的 PEG 是大盤支付中最低的 PEG 之一（0.6 倍）。”

因此，戴維斯維持增持（即買入）評級以及 190 美元的目標價。因此，分析師預計該股在未來 12 個月內將以 48% 的溢價易手。

戴維斯的大多數同事都同意。除非有兩個懷疑論者，其他 15 條最近的評論都是“買入”，這使得這裡的共識評級為“強烈買入”。考慮到平均目標價為 181.13 美元，該預測要求 12 個月的漲幅為 41%。