尋求至少 8% 的股息收益率？分析師建議買入 2 隻股息股票

目前市場有很多謹慎的理由。重要的是通貨膨脹，它一直居高不下並繼續上升。作為回應，美聯儲已開始提高利率並收緊貨幣政策——但這增加了經濟衰退的可能性，這種擔憂只會受到 22 年第一季度 GDP 數據的提振，該數據以 1.4% 的年化率收縮季度。與 21 年第四季度報告的近 7% 的強勁增長相比，這是一個巨大的變化，並支持了人們對通脹和美聯儲政策轉變的結合開始扼殺經濟活動的擔憂。

最重要的是，我們還在考慮在中國更新甚至更嚴厲的封鎖政策，這對該國的製造業和出口部門來說是個壞兆頭——中國出口放緩將對美國的消費產生重大影響。

如果這一切還不夠，還有俄羅斯-烏克蘭戰爭。西方國家對俄羅斯實施的經貿制裁仍在世界金融領域迴盪，對銀行和大宗商品市場產生影響。

作為回應，投資者正在採取明顯的行動：進入防禦性股票。

股票策略師邁克爾威爾遜在研究投資銀行摩根士丹利的市場時寫道：“由於防禦性股票是最新的大盤股，它們現在價格昂貴，幾乎沒有地方可以躲藏。這表明標準普爾 500 指數最終將趕上平均水平並進入熊市。”

TPG RE Finance Trust (TRTX)

我們將從 TPG 開始，這是一家房地產投資信託 (REIT) 公司。這些公司是常年股息冠軍，部分原因是稅收法規要求他們將高比例的利潤直接返還給股東——而股息是實現這種回報的合乎邏輯的工具。TPG 的股息歷史可以追溯到 2017 年；在那段時間裡，公司沒有錯過任何一個季度的支付，甚至不時增加特別股息。

去年年底，TPG 管理著價值 54 億美元的房地產資產組合；其中，71% 由商業辦公空間和多戶住宅單元組成。該公司的業務主要集中在美國東部和西部市場，這兩個市場合計佔投資組合地域的 63%。

該公司將於 5 月 3 日星期二報告其 22 年第一季度財務業績，但我們可以通過回顧第四季度業績來對其當前狀況有一個很好的了解。按公認會計原則計算，該公司產生了每股攤薄收益 51 美分的底線，足以支持股息支付，設定為每股普通股 24 美分，並加上 7 美分的特別股息。定期支付，年化為每股普通股 96 美分，收益率為 8.7%。

Wells Fargo 的 5 星分析師 Donald Fandett 看好 TPG 並寫道：“資產出售和其他因素的收益應該會推動一些適度的股息上漲……隨著利率上升，TRTX 應該 [也] 隨著時間的推移而受益，特別是貸款起源於高 libor 下限滾降或得到償還……TRTX 股票的交易價格低於 1xBV 以北的同行，我們預計這一差距會隨著時間的推移而縮小。該公司還有一位新的首席執行官……他是高盛美國商業房地產債務的負責人。”

總體而言，范德特認為這是一隻值得持有的股票。分析師將 TRTX 的股票評級為買入，他的 14 美元目標價表明其具有約 33% 的穩健上行潛力。

PennyMac Mortgage (PMT)

接下來是另一家房地產投資信託基金 PennyMac Mortgage，在該業務的抵押投資信託子行業運營。PennyMac 不是直接投資房地產，而是投資於抵押貸款支持證券和直接向買家提供貸款。

雖然去年房地產市場很火爆，但 PennyMac 的表現卻不佳。上一季度報告稱，在 21 年第四季度，PennyMac 的投資收入為 4950 萬美元，低於去年同期的 1.96 億美元。該公司本季度每股淨虧損 28 美分。

儘管業績不佳，PennyMac 仍繼續派息。最近的一次宣布，每股普通股 47 美分，於 4 月 15 日支付。普通股股息的年化率為 1.88 美元，收益率高達 12%。標準普爾公司的平均股息約為 2%，儘管最近有所上漲，但美國國債的收益率仍低於 3%，PennyMac 股息的吸引力顯而易見。

PennyMac 股票由 BTIG 分析師 Eric Hagen 覆蓋，他注意到抵押貸款市場的逆風，但仍以樂觀的態度下跌。

“槓桿抵押貸款投資者面臨與美聯儲激進政策相關的收益壓縮風險，但在懸而未決的情況下，我們仍然可以找到與利率和抵押貸款利差水平和方向基本脫節的精選催化劑……我們希望繼續做多共同點存貨在這裡。PMT 還擁有優先股收益率 [12]%，由於資本結構較高，價差風險和融資敏感性較低。”

這些評論支持了哈根對 PMT 股票的買入評級，他 18.50 美元的目標價意味著一年內上漲約 20%。

華爾街的其他人支持哈根的論點。這裡有 5 條分析師評論，包括 4 條買入和 1 條持有，給予該股強烈的買入共識評級。PMT 的售價為 15.37 美元，平均目標價為 18.80 美元，上漲潛力約為 22%。