Netflix(NFLX.US)：一兩次盈利的打擊似乎有些過頭了

Netflix,Inc.(NFLX)的股票如今無法得到任何緩解，在一些殘酷的季度數據再次打擊之後，該股現在正試圖反彈至每股200美元以上。在最近一輪的結果中，用戶流失了20萬，人們擔心這可能只是一個開始，因為消費者會收緊錢包並跳槽到其他流媒體平台。  

事實上，第四季度和第一季度對Netflix股票的打擊是一次兩次打擊。這些版本是否會停止痛苦是百萬美元的問題。目前，投資者和華爾街分析師正在做好準備，以防再次發生罷工。  

儘管Netflix擺脫了10年來最嚴重的虧損，風險很高，但估值看起來非常有吸引力。毫無疑問，如果Netflix股票在十幾歲時跌至市盈率(P/E)倍數，我們中的許多人都不會三思而後行。  

由於數據疲軟導致興趣如此消散，因此很難找到任何願意讓Netflix受益的人，包括億萬富翁投資者比爾阿克曼。在最新一輪的結果之後，阿克曼很快宣布他已經認輸，在他僅僅持有幾個月的位置上鎖定了一個巨大的損失。  

儘管阿克曼的出售並沒有給投資者帶來信心，但Netflix的股票現在看起來確實很有價值，市盈率僅為18.1倍。即使現在是其用戶群的開放季節，競爭對手也會進入。  

Netflix可以吸引用戶回到其平台  

由於沒有轉換成本，Netflix擁有一個不太粘人的平台。此外，在我看來，隨著即將到來的衰退和持續的通貨膨脹，價格上漲和公司打擊白手起家的行為似乎不合時宜。  

為了從競爭對手手中贏回用戶，即使在市場低迷的情況下，該公司也需要增加其平台的粘性。內容枯竭是意料之中的。畢竟，Netflix不可能每個月都有一個魷魚游戲！也就是說，該公司需要為其平台增加價值以證明價格上漲是合理的。  

目前，打擊貪吃者似乎只會導致更大的訂戶流失，因為許多付費用戶購買的不僅僅是他們自己。雖然有一個家庭計劃，但尚不清楚允許白手起家的付費消費者是否願意追求這樣的選擇。此外，當然，讓貪吃者打開錢包總是一項艱鉅的任務。  

Netflix可以做些什麼來讓其訂戶回來，因為競爭對手用捆綁軟件來招呼他們？公司需要創建自己的捆綁包。好消息是，這種商業模式的轉變已經開始，它提供移動視頻遊戲。  

NetflixGames可以增加服務粘性  

儘管許多人可能忽略了Netflix應用程序上的遊戲部分，但我確實認為該類別具有提高服務整體粘性的巨大潛力。目前，幾乎沒有人訂閱Netflix有限的手機遊戲陣容。  

從現在開始的三年內，Netflix可能會擁有可靠的視頻和遊戲捆綁包。一個可以證明恢復昔日輝煌的理由。  

然而，就目前而言，該公司似乎並不願意在視頻遊戲內容創作上花費大筆資金。  

目前，Netflix的遊戲野心的影響尚不清楚。據報導，到今年年底，NetflixGames將擁有近50款遊戲。  

在Netflix最近的電話會議上，首席執行官里德·黑斯廷斯（ReedHastings）對在視頻遊戲市場上大放異彩表示相當樂觀。儘管Netflix的質疑者數量將超過其應有的份額，但我確實認為進入遊戲行業可能是一項艱鉅的挑戰。現在，50款遊戲的名單很有趣，但Netflix及其投資者應該更多地關注內容的質量，而不是數量。  

或許Netflix需要一個大片的SquidGame標題來吸引訂戶重新使用它的服務。事實上，休閒手機遊戲可能是邁向遊戲流媒體的第一步，這是近年來引起大型科技公司關注的市場一角。  

展望10年後，我認為Netflix正在成為遊戲流媒體的參與者。畢竟，它是流媒體的先驅。無論如何，遊戲是Netflix從背後玩的市場（請原諒雙關語）。  

華爾街的看法  

根據TipRanks的分析師評級共識，NFLX股票作為持有。在39個分析師評級中，有7個買入建議、29個持有建議和3個賣出建議。  

Netflix的平均目標價為117.13美元，意味著上漲60.2%。分析師目標價從每股235.00美元的低點到每股405.00美元的高點不等。  

Netflix股票的底線  

Netflix正面臨著嚴峻的挑戰，因為它希望緩解其用戶流失。幸運的是，進軍視頻遊戲是正確的一步，因為它希望將游戲和視頻捆綁到一項服務中。到2022年底，NetflixGames將擁有50款遊戲，但這可能不足以證明最近的價格上漲是合理的。Netflix需要在遊戲流媒體計劃上投入大量資金，以再次重振其用戶增長。  

幸運的是，我認為ReedHastings是迎接挑戰的合適人選。