Paysafe(PSFE.US)：值得考慮從高點下跌 79% 嗎？

很容易忘記 Paysafe ( PSFE ) 自 1996 年以來一直存在。它在 2021 年上市後最近才成為焦點。PSFE 股票在 2021 年經歷了相當殘酷的過程，在過去一年中損失了近 79% 的價值年初至今約為 25%。然而，市場和我們都認為，隨著基本面的不斷改善，該公司已經準備好捲土重來。我們看好該股。

Paysafe 是一家美國公司，通過其遍布全球的 Paysafe 網絡為眾多企業提供數字商務解決方案，包括在線企業、中小型企業和消費者。

該公司有兩個運營部門：美國收購和數字商務。其支付接受和交易處理解決方案符合 PCI 標準，並且還擁有 Skrill 和 NETELLER 等品牌的數字錢包解決方案設施。 

有關該公司與 betPARX 等巨頭建立新合作夥伴關係，為其在賓夕法尼亞州和新澤西州的 betPARX 移動應用程序提供支付的消息受到市場的歡迎。此外，預計將於 5 月加入的新 CEO 的消息為市場提供了對 Paysafe 股票急需的興奮。

與 MasterCard ( MA ) 和 PayPal ( PYPL )等其他大型支付解決方案提供商相比，Paysafe 可能是一家非常小的公司，但它的小規模不應該欺騙投資者。該公司已經是該行業的大型多元化參與者，並以專業的支付解決方案提供商而聞名。

早在 2020 年，它就幫助處理了價值超過 920 億美元的交易，這些支付包括在線和店內購買。2021 年，該支付額價值 1220 億美元。

然而，作為一家相對較小的公司，它很容易受到與小股票相關的固有風險的影響，儘管 Paysafe 的最壞情況可能已經過去。此外，該公司目前具有吸引力的股價，加上最新的看漲發展，使我們對 Paysafe 股票持樂觀態度。

2022年有吸引力的指導

Paysafe 去年的財務狀況不錯，儘管市場預期會更好。2021 年第四季度，總支付額為 315 億美元，同比增長 20%。然而，其 3.717 億美元的收入基本持平。此外，它產生了 9030 萬美元的淨收入，而一年前產生的淨虧損為 340 萬美元。其調整後的 EBITDA 為 1.055 億美元，比去年增長 11%。 

如前所述，2021 財年總支付額增長 22% 至 1224 億美元，收入僅增長 4% 至約 14.9 億美元。然而，全年的淨虧損從一年前的淨虧損 1.267 億美元減少到 1.11 億美元。調整後的 EBITDA 也僅增長了 4%。

Paysafe 無法在 2021 年提供正的每股收益數據。但是，與上市相關的成本推高了公司的整體成本，而 COVID-19 導致的市場波動也起到了一定的作用。因此，根據該參數來判斷投資的盈利能力是不明智的。 

此外，該公司預計 2022 年的收入將在 15.3 億美元至 15.8 億美元之間，調整後的 EBITDA 可能在 4.4 億美元至 4.6 億美元之間。第一季度的收入預計在 3.55 億美元至 3.65 億美元之間，EBITDA 將在 9500 萬美元至 1 億美元之間。

幾項發展

隨著大多數州將其合法化，在線賭博在美國像野火一樣蔓延開來，Paysafe 還通過其全球支付平台為這場大火火上澆油。該公司的 Neteller 和 Skrill 等品牌在在線博彩公司和賭場中很受歡迎。

2021 年，該公司在其客戶組合中增加了更多知名品牌，如 DraftKings ( DKNG )、Caesars Entertainment ( CZR ) 和永利度假村 ( WYNN ) WynnBET。此外，本月早些時候，它宣布進軍安大略省的 iGaming 市場，為 iGaming 運營商提供支持。 

另一個值得注意的事件是加密貨幣交易所 Binance 允許 Paysafe 的平台促進客戶交易。這可能對公司非常有利，因為目前加密貨幣交易的數量巨大，而且這個數字應該會繼續增加。 

目前，該公司的 Skrill & Neteller 數字錢包應用程序幫助客戶安全地與超過 25,000 家零售商開展業務，並且該公司一直在努力進一步增加這一數字。此外，它還與摩根大通 ( JPM ) 作為其核心銀行合作夥伴，為其潛在客戶提供更多選擇。

華爾街的看法

轉向華爾街，Paysafe 根據過去三個月分配的 4 次買入、2 次持有和 1 次賣出評級，給出了中等買入共識評級。Paysafe 的平均價格預測為 5.42 美元，  意味著 85.6% 的上漲潛力。

結論

Paysafe 是一家成長中的公司，一直在努力捲土重來。然而，問題是，它缺乏所需的市場支持。主要原因之一可能是缺乏適當的股息歷史。其次，其股價波動劇烈，正在趕走所有具有中低風險偏好的投資者。

但是，任何具有良好風險承受能力且正在尋找基本面改善的相對較小公司的投資者都應考慮 Paysafe 股票。