更高的房價會讓投資者對這些房地產投資信託基金感到賓至如歸嗎？

更高的抵押貸款利率和不斷上漲的房價似乎讓買家遠離住宅物業。

4 月 20 日，《華爾街日報》報導了全國房地產經紀人協會的數據，3 月份住宅銷售額環比下降至 2.7%，同比下降 4.5%。

該報告援引全國房地產經紀人協會（NAR）首席經濟學家勞倫斯·雲的話說，目前抵押貸款利率為 5%，為 2011 年以來的最高水平，“他預計 2022 年的房屋銷售量將比去年下降 10%。”

然而，報告中引用的分析師預計，由於市場庫存減少，房價將繼續飆升。根據報告引用的 NAR 數據，3 月份待售房屋的 950,000 套庫存同比下降 9.5%。

在這種情況下，REITs 能否從這一趨勢中獲利？讓我們來看看。

NexPoint Residential Trust (NYSE: NXRT)

NexPoint Residential Trust 是一家房地產投資信託基金，專注於“主要位於美國太陽帶地區的多戶家庭資產的收購、資產管理和處置”。太陽帶地區主要位於美國的東南部和西南部地區

截至 12 月 31 日，NXRT 擁有 39 處房產和 14,825 個單位。該公司主要投資於具有“增值成分”的中等收入“多戶型房地產”，我們可以在其中投入大量資金，為“勞動力”住房提供“生活方式”設施。”

第四季度，NXRT 報告總收入為 5850 萬美元，同比增長 15.8%。該公司的運營資金 (FFO) 為 1710 萬美元，而去年同期為 1570 萬美元。

NXRT 執行副總裁兼首席財務官 Brian Mitts 在公司第四季度財報電話會議上表示，隨著更多移民繼續進入其核心 Sun Belt 市場以及該市場的住房庫存短缺，“NXRT 繼續享有巨大的定價權，新租賃率上漲 24.5 2021 年第四季度整個投資組合的 % 和續訂率增加了 15.6%。”

這是雷蒙德詹姆斯分析師巴克霍恩看好該股並給予買入評級的主要原因，並在 NXRT 第四季度收益後將該股目標價從 67 美元上調至 95 美元。霍恩的目標價意味著周四早盤交易水平的上漲潛力為 4.5%。

分析師的目標價是華爾街最低的。霍恩補充說，進入太陽帶市場的更多人口遷移正在將許多高收入家庭作為潛在租戶帶入該地區的房地產池。

除了霍恩之外，另外兩位分析師也對該股給予了強烈的買入共識評級。NXRT 股票的平均預測為 98.33 美元，較週四早盤交易水平有 6.7% 的上漲潛力。

AvalonBay Communities (NYSE: AVB)

AvalonBay Communities 是一家股權房地產投資信託基金，在紐約、新澤西都會區、大西洋中部、太平洋西北部以及北加州和南加州的大都市區開發、收購和管理公寓社區。AVB 還擴展到北卡羅來納州、佛羅里達州東南部、德克薩斯州和科羅拉多州的其他市場。

截至 12 月 31 日，AVB 在 12 個州和哥倫比亞特區直接或間接擁有 297 個公寓社區和 87,992 個單元。

本月早些時候，該公司發布了第一季度的最新消息，稱截至 2022 年 2 月 28 日的兩個月，其同店住宅 (SSR) 收入同比增長 7.3%。這甚至比德意志銀行分析師Derek Johnston的預測和 AVB 的管理層預測高出 60 個基點。

Johnston 認為，“AVB 的投資組合最適合從持續的郊區化和沿海市場復甦中受益，因為該公司 3 月的更新為 2022 年奠定了積極的基調。” 這位分析師還對隨著人們在大流行和“控制”費用增長後返回城市而提高租金收入的可能性持樂觀態度。

因此，分析師對該股給予買入評級持樂觀態度，但已將該股目標價從 285 美元下調至 272 美元。約翰斯頓的目標價意味著較週四早盤交易水平有 7.3% 的上漲潛力。

然而，其他華爾街分析師對該股持謹慎樂觀的態度，基於 4 次買入和 7 次持有的共識評級為中度買入。AVB的平均股票預測為 267.27 美元，這意味著比周四早盤交易水平有 4% 的上漲潛力。

CAMDen Property Trust (NYSE: CPT)

總部位於德克薩斯州休斯頓的 Camden Property Trust 是該名單上的另一個 REIT。該公司主要擁有、管理、收購併從事多戶公寓社區的開發、建設和再開發。

截至 3 月 31 日，卡姆登在美國擁有並經營著“170 處房產，其中包含 58,055 套公寓住宅”。

本月早些時候，該公司宣布發行 290 萬股股票，總收益為 4.93 億美元。Camden 表示，它打算使用“淨收益來減少其 9 億美元無擔保信貸額度下的借款，這些借款用於資助從德克薩斯州教師退休系統收購其在 Camden 的兩個投資基金中的 68.7% 權益以及用於一般企業用途。 ”

公告發布後，Evercore 研究分析師Steve Sakwa表示，投資者“不應對 CPT 的股權融資感到驚訝，因為該公司在過去幾年採用了保守的資產負債表，我們預計管理層將在未來保持這種低杠桿率。”

這位分析師還希望聽到“關於公司第一季度電話會議關於需求趨勢和定價能力的積極評論”。

然而，Sakwa 對該股持“持有”評級和 176 美元的目標價，因為他認為該股“在這些水平上的估值相當”。分析師的目標價意味著比周四早盤交易水平有 4.1% 的上漲潛力。

然而，華爾街的其他分析師對基於 9 次買入和 4 次持有的溫和買入共識評級持謹慎樂觀態度。CPT的平均股價預測為 184.85 美元，較週四早盤交易水平有 8.3% 的上漲潛力。

底線

從這份清單中可以明顯看出，投資於住宅物業的房地產投資信託基金極有可能在當前的宏觀經濟形勢下受益。隨著通脹上升，租金收入也可能上升。此外，隨著大流行的緩解，人們遷回離辦公室更近的城市也可能使這些股票受益。