华纳兄弟(WBD.US)发现股票:惊人的价值

Warner Bros.Discovery(WBD)的股票本月早些時候上線，早期跡象表明，它的股價一開始就達到了驚人的每股24美元左右。這家新合併的公司是媒體領域最大的參與者之一，市值接近600億美元。  

隨著視頻流媒體戰爭的持續進行，有理由相信新媒體主銷會產生更大的影響。毫無疑問，Discovery與華納兄弟聯手將使他們各自的流媒體服務能夠更好地對抗華特迪士尼(DIS)和Netflix(NFLX)。  

HBOMax和Discovery+是該公司的生計，因為消費者繼續從有線電視轉向頂級流媒體平台。  

隨著華納兄弟與電信巨頭AT&T(T)分道揚鑣，管理層現在可以縮小關注範圍並增強其直接面向消費者的產品，以更好地與流媒體領域越來越多的競爭對手競爭。我看好WBD的股票。  

華納兄弟發現：瞄準流媒體  

由於所有競爭對手都來自不同的角落，因此在視頻流中競爭並沒有變得更容易。哎呀，即使是大型科技公司也參與其中，Apple(AAPL)等公司憑藉其AppleTV+獨家電影CODA將奧斯卡最佳影片獎帶回家。  

隨著流媒體選項數量的增加，我認為Netflix處於領先地位的日子已經屈指可數了。隨著潛在的經濟衰退即將來臨，我們可以見證消費者超越“切斷電源線”而“切斷越來越多的視頻流訂閱”。  

也就是說，內容永遠是王道。擁有內容的公司將處於一個絕佳的位置，可以讓訂閱者遠離體驗那些可怕的內容“乾旱”的流媒體服務。  

Warner Bros.Discovery是一家擁有龐大內容庫的傑出玩家。既然管理層的人才專注於內容而不是電信計劃，我認為該公司可能會推出一些非常具有粘性的新電視。  

華納兄弟發現“有實力”競爭  

讓華納兄弟成為不可忽視的力量的不僅僅是舊內容。該公司擁有一些引人注目的特許經營權，包括DCComics、HBO和AdultSwim。  

憑藉一支專注的管理團隊，我希望該公司在此類特許經營權的熱門電視劇內容上加倍投入。毫無疑問，華納兄弟是迪士尼蜘蛛俠的蝙蝠俠。  

有了Discovery的資產，該公司現在對迪士尼的國家地理有了答案。此外，TLC、Food Network和Animal Planet等許多熱門有線電視產品可能會吸引更多有線電視用戶。  

由於首席執行官大衛扎斯拉夫的出色管家主持節目，我認為很難阻止該公司趕上其媒體競爭對手。  

Zaslav將把新合併的公司帶到哪裡？他希望華納兄弟探索公司成為能夠挑戰Netflix和迪士尼等公司的全球巨頭。  

“我們有貨。我們有機會成為最偉大的媒體公司，”Zaslav在華納兄弟探索頻道的第一個市政廳說道。  

儘管他可能聽起來過於樂觀，但我並不懷疑這個人的才能。有內容、有價值，消費者就會來。  

華納兄弟發現股票：估值呢？  

華納兄弟發現股票的業績不佳。在市場波動的情況下，WBD的股票並沒有太大的波動。儘管如此，我認為仍有真正的價值，即使市場正在考慮2023年經濟衰退的可能性。  

該股票目前的市盈率為16.3倍，現金流量約為7倍，銷售額為5倍。那很便宜。顯然，投資者對扎斯拉夫的看漲評論持保留態度。  

憑藉如此溫和的估值，讓Zaslav從懷疑中受益可能會讓投資者受益匪淺。內容庫很強大，也許強大到足以將Netflix從領獎台上擊敗。  

華爾街的看法  

根據TipRanks的說法，WBD的股票是強力買入。在五個分析師評級中，有四個買入建議和一個持有建議。  

華納兄弟Discovery的平均目標價為43.25美元，意味著上漲81.7%。分析師的目標價從每股40美元的低點到每股48美元的高點不等。  

WBD股票的底線  

WarnerBros.Discovery登陸納斯達克時反應平淡。如果公司可以執行，它可以發展成為下一個大型流媒體野獸。這是一個很大的“如果”，現在可能有很多人在觀望。  

鑑於該公司的門檻如此之低，聽到華爾街分析師難以置信的看漲電話也就不足為奇了。他們對市場新人如此看好是對的。