Lemonade(LMND.US)能否擠出未來的利潤？

2021年對許多成長型股票並不友好，檸檬水(LMND)也不例外。自2021年1月見頂以來，這家總部位於紐約的財產和意外傷害保險公司的股價已下跌約73%，其中今年迄今下跌了40%。  

Lemonade一直是保險行業的顛覆者之一，因為它使用人工智能(AI)和行為經濟學為客戶提供成本效益。目前，它是這個不斷發展的行業中為數不多的保險科技公司之一。  

考慮到它目前交易的估值相對較低，以及公司通過其雄心勃勃的設計和多產品組合為自己建立的名稱和知名度，我們認為從長遠來看，它可能是一個不錯的選擇。  

Lemonade是一家美國公司，在美國和一些歐洲地區提供保險服務。其產品組合包括房主保險、租房者保險、汽車保險、定期人壽保險和寵物保險。除此之外，其保險產品還包括被盜或損壞的財產和個人責任保護。  

Lemonade業務的最佳之處在於它已將先進水平的技術整合到其日常運營中。鑑於其目前的估值較低，我們認為其在未來15至20年內產生數倍於當前價值的可能性相對較高。  

由於高通脹率和美聯儲潛在的加息，過去幾個月對其業務來說可能很困難。然而，現在隨著全球經濟重回正軌，該公司的未來有望改善。  

該公司廣泛依賴機器人和機器學習來吸引客戶。從表面上看，Lemonade正在顛覆保險業已有十年曆史的做法，這使其成為一隻非常有吸引力的股票，值得關注。  

下一個機會：汽車行業  

在進入汽車保險領域之前，Lemonade曾在其他保險領域工作，這為其在美國帶來了巨大的營銷機會。在所有這些服務中，定期壽險銷售佔絕對多數，其次是寵物保險。  

現在，車險板塊可以為Lemonade股票帶來很多機會。早在2020年，美國就有大約2.28億持照司機，其中很大一部分人選擇了汽車保險單，這一事實可以證明這一點。  

此外，根據MillionInsights的研究，到2028年，全球汽車保險市場規模可能達到16,202億美元，從而使公司未來面臨更大的市場。  

由於進入汽車保險行業並不容易，並且需要時間來準確了解定價策略，Lemonade收購了人工智能驅動的保險經紀公司Metromile，該公司在美國49個州擁有保險執照，並擁有價值多年的司機數據。通過此次收購，LMND向車險領域的轉型有望加快。  

隨著汽車保險用戶數量和汽車保險行業的整體增長，Lemonade也將獲得交叉銷售其其他服務的機會。因此，即使這些用戶中有一小部分開始購買額外的Lemonade產品，該公司也將能夠體驗到令人難以置信的協同效應。  

收入增長，虧損擴大  

檸檬水的業務正在增長。在其2021年第四季度的業績中，該公司的有效保費(IFP)同比增長了78%，儘管這次的增長率遠低於前幾個季度。此外，其每位客戶的保單同比增長25%至266美元，客戶數量同比增長43%。最好的事情是它的收入也增長了100%，達到4100萬美元。  

然而，Lemonade股票最大的轉折點是它一直在積累的巨額虧損。其7030萬美元的損失幾乎是所產生收入的兩倍，因此，投資者非常失望。  

準確地說，儘管有所有業務發展，該公司在此期間的虧損率仍為96%。然而，現金、現金等價物和投資總計11億美元，確保目前沒有流動性威脅。  

與舊產品相比，其新產品的損耗率更高，進一步推高了該比率。  

華爾街的看法  

轉向華爾街，根據過去三個月分配的三個買入、兩個持有和一個賣出評級，LMND股票進入溫和買入。  

Lemonade的平均價格預測為40.50美元，意味著上漲潛力為60.8%。分析師的目標價從每股21美元的低點到每股95美元的高點不等。