AMD(AMD.US)：Pensando 收購對股票意味著什麼？

上週，在收購賽靈思後，墨水幾乎沒有變乾，AMD透露，它打算將網絡初創公司Pensando納入旗下，這筆交易據稱價值19億美元。  

儘管富國銀行的Aaron Rakers認為該公司的收入貢獻可能“很小”，但分析師認為“此次收購的戰略（數據中心）優勢是有意義的”。  

那麼，Pensando在AMD產品組合中的位置如何？一方面，Rakers認為此次收購“驗證了向分解數據中心架構的演變，其中某些工作負載正在從通用CPU重新定位到加速數據處理單元(DPU)。”這應該會增加這家芯片巨頭的數據中心戰略的深度，儘管這與AMD/Xilinx的Smart NIC解決方案(Alveo)有何不同尚不完全清楚。  

Pensando還加入了擁有出色客戶名單的AMD馬厩。使用其服務的客戶包括Microsoft Azure、Oracle Cloud、IBM Cloud等，並且都指出了該公司P4可編程處理器和超大規模軟件堆棧產品的優點。Pensando還擁有一份“令人印象深刻的”具有思科背景的高管/投資者/顧問名單，這一事實也不會損害其案例。  

最後，隨著數據中心部分向“工作負載重新分配”方向發展，Rakers還強調VMware的Project Monterey是一個“重要考慮因素”。Pensando正在與VMware合作開發一個平台，旨在支持下一代應用程序的“不斷變化的需求”。該項目於2020年9月宣布，Rakers預計該產品將在今年某個時候上市。  

那麼，言歸正傳，這對投資者意味著什麼？這位五星級分析師將AMD的股票評級為增持（即買入），目標價為180美元。如果達到這個數字，投資者將獲得約84%的回報。  

查看基於13次買入與8次持有的共識細分，分析師的觀點是這隻股票是中等買入。然而，即使是大多數持觀望態度的人也認為股價被低估，因此，147.39美元的平均目標為一年內增長46%提供了空間。