蘋果(AAPL.US)：地緣政治風險中的安全選擇

Apple(AAPL)設計、製造和銷售智能手機、個人電腦、平板電腦、可穿戴設備和配件。  

它還提供一系列相關服務。其產品包括iPhone、Mac、iPad、AppleTV、AppleWatch、Beats產品、HomePod和AirPods。  

該公司由StevenPaulJobs、RonaldGeraldWayne和StephenG.Wozniak於1976年4月1日創立，總部位於加利福尼亞州庫比蒂諾。  

我看好蘋果股票。2022年第一季度的業績非常強勁，盈利能力仍然非常高，而公司的債務很好地被運營現金流所覆蓋。  

蘋果商業新聞  

烏克蘭戰爭迫使許多公司撤出在俄羅斯的業務，或停止出口產品，以明確反對烏克蘭入侵。  

蘋果已停止在俄羅斯的銷售，但也限制了其部分服務的功能並刪除了俄羅斯新聞應用程序。它甚至在烏克蘭禁用了蘋果地圖的一些功能，以避免追踪烏克蘭軍隊和公民的行動。此舉應該會損害俄羅斯的銷售，但最新的好消息可能會嚴重限制這種負面影響。  

蘋果還展示了其最新產品，包括具有5G功能的價格實惠的iPhoneSE、新的台式旗艦電腦和配備M1芯片的新iPadAir。  

這家科技公司似乎已經找到了一種非常有效地解決供應鏈限制和持續的全球芯片短缺問題的方法，這一點已反映在最新的出色收益報告中。  

2022年第一季度收益  

截至2020年第四季度，APPL的股票收益越來越強，並且在超出預期方面有著出色的記錄。  

2022年第一季度，2.10美元的GAAP每股收益超過0.21美元，收入為1239.5億美元，超過54.1億美元。這是創紀錄的收入同比增長11%。  

稀釋後每股收益從2021年第一季度的1.68美元同比增長25%，除iPad銷售外，所有類別均出現同比增長。  

淨收入增長至346.3億美元，比去年同期的288億美元增長近20.5%。  

基本面——風險  

蘋果的主要擔憂是其高額債務。根據最近一個季度，它的D/E比率為1.48。  

除此之外，盈利能力非常強勁，因為毛利率、營業利潤率和淨利潤率都在TTM基礎上擴大。還有一個非常強勁且持續的正自由現金流趨勢，2021年蘋果產生了929.5億美元的自由現金流；與2020年相比增長了26.7%。  

對於這家科技巨頭來說，長期增長也是一致且積極的，因為收入和淨收入的10年平均增長率分別為12.95%和13.83%。  

蘋果在最近一個季度向股東返還了近270億美元。  

估值  

與美國科技行業平均水平(13.9x)相比，根據其市盈率(25.7x)和PEG比率(6.6x)，AAPL相對被高估。  

對於這樣一家大型成熟的科技公司來說，預期的3-5年每股收益增長12.5%是非常積極的。  

華爾街的看法  

蘋果基於23次買入和5次持有而形成強烈的買入共識。蘋果的平均目標價為193.36美元，代表28.3%的上漲潛力。  

結論  

蘋果最近宣布了一系列新產品，這些新產品應該會繼續對其收入增長產生積極影響。盈利能力極好，對股東的現金回報是支持性的，增長繼續非常強勁。