隨著俄烏戰爭升級，3只“強力買入”股息股票值得考慮

自俄羅斯軍隊入侵烏克蘭以來，我們正在接近兩週，開始了自 1945 年以來歐洲最大的陸戰。到目前為止，西方國家避免承諾直接反對俄羅斯的武器，而是通過向烏克蘭運送彈藥和人道主義援助來回應，同時建立對俄羅斯的製裁。由於俄羅斯作為全球能源市場主要生產國的地位，以及歐洲在過去十年中對俄羅斯天然氣出口的依賴日益增加，情況變得更加複雜。

對金融市場而言，戰爭的直接影響是引發一輪波動加劇。在這種不確定的環境中，投資者開始尋找金融“避風港”，將他們的資金投入到能夠度過當前風暴的地方。根據高盛首席美國股票策略師大衛科斯汀的說法，高收益股息股票是合乎邏輯的看點。

在最近的一份報告中，科斯汀表示他相信標準普爾公司今年將通過支付更豐厚的股票股息來吸引緊張的投資者。在他看來，這種影響將在能源領域最為明顯，原油價格上漲將彌補供應鏈的混亂或生產備份。總體而言，科斯汀認為，標準普爾公司 2022 年的股息同比增長 10%，高於他之前預測的 8%。

但烏克蘭戰爭及其對能源貿易的影響並不是支撐紅利的唯一因素。“高股息收益率和高股息增長的股票通常在高通脹時期也表現出色，目前以有吸引力的估值交易，”科斯汀補充道。

Valero Energy Corporation (VLO)

首先是 Valero Energy，它是成品油市場的主要參與者。事實上，Valero 是世界上最大的獨立煉油廠和第二大可再生燃料生產商。該公司的產品包括汽油和煤油、噴氣燃料、柴油和潤滑油，以及瀝青等非燃料石油衍生物。雖然政治壓力正在推動該行業轉向可再生燃料產品，但 Valero 在該市場的強勢地位為公司提供了一定程度的保護，使其免受定價壓力的影響。

這樣做的結果是，瓦萊羅的股票在最近幾個月的艱難環境中一直在上漲。該股於去年 8 月觸底，此後上漲了 46%。他們從不斷增長的收入和不斷增長的收益中獲得了支持。

最重要的是，21 年第四季度的收入同比增長 116%，超過了 286 億美元的預測，達到 359 億美元。歸根結底，調整後每股收益為 2.47 美元，連續第三個季度實現每股收益，遠高於去年同期每股收益 1.06 美元的虧損。

這些強勁的業績支持了向股東返還利潤的有力政策。在第四季度，該公司支付了 4.01 億美元的股息，並在 2021 年全年返還了 16 億美元。全年，這佔運營淨現金流的 50%。

Valero 目前的股息支付為每股普通股 98 美分。上一次申報是在一月份作出的，本月初已支付。按照目前的利率，股息年化為 3.92 美元，收益率為 4.5%。該公司維持並緩慢增加股息支付的歷史已有 9 年。

在 Raymond James 的報導中，五星級分析師賈斯汀·詹金斯（Justin Jenkins）清楚地表明，瓦萊羅（Valero）的前景廣闊。他寫道：“我們相信 Valero 仍然處於有利位置，可以利用全球煉油利潤率/需求的持續改善，特別是在全球天然氣價格飆升的連鎖反應增加了 VLO 投資組合的優勢的情況下。該公司近年來嚴格的戰略已將 VLO 定位在頂級煉油業務的最前沿，而在可再生柴油和現在的碳捕獲方面的足跡都遠遠領先於能源行業的同行。我們認為這兩種趨勢都代表了該股的進一步‘重新估值’故事，而更廣泛的宏觀經濟則進一步傾向於美國煉油行業。”

根據這些評論，詹金斯將 VLO 的股票評級為強力買入，並預測目標價為 35 美元，一年內上漲 21%。根據目前的股息收益率和預期的價格升值，該股票的潛在總回報率約為 25%。

總體而言，多頭正在爭奪 Valero Energy。該股獲得了華爾街分析師的 11 條正面評價，一致強烈買入共識。與此同時，98.09 美元的平均目標價表明未來有 14% 的上漲潛力。

TotalEnergies (TTE)

接下來是總部位於法國的能源巨頭 TotalEnergies。顧名思義，TotalEnergies 不僅僅在石油和天然氣領域開展業務。雖然碳氫化合物勘探和開採占公司業務的很大一部分，但道達爾還深入參與原油和天然氣及其餾分油和其他石化產品的運輸和精煉。該公司還是主要的電力生產商，也是歐洲化學製造業的領先企業。

過去一年整個碳氫化合物行業的價格上漲對生產商來說是一個巨大的福音，TotalEnergies 也不例外。該公司的收益從 2020 年第二季度的每股 2 美分增長到 21 年第四季度的每股 2.55 美元——連續六個季度的每股收益連續增長。頂線結果也很穩定。收入為 552 億美元，同比增長 70%，與每股收益一樣，收入已連續 6 個季度連續增長。

TotalEnergies 以歐元支付股息，並在過去 10 個季度將其保持在每股普通股 66 歐分不變。匯率調整可能會導致以美元等值支付的金額略有變化；最近一次付款，達到 74.8 美分。以每股普通股 2.99 美元的年化利率計算，TotalEnergies 的股息收益率為 6%。

分析師 Ryan Todd 為 Piper Sandler 負責 TTE，他認為該公司處於有利地位，可以繼續支付高額股息。他寫道，在解釋這一觀點時，TotalEnergies 連續第二個季度展示了其在當前能源環境中的優勢敞口，報告了強勁的第四季度業績，這主要得益於強勁的 iGRP 表現，其中道達爾領先的液化天然氣定位。儘管有機資本支出高於預期，足以抵消 CFO 的業績（FCF $4.7B 與 PSC $6.6B），但我們繼續看到 FCF 的實質性加速，並且可能在 2022 年增加股東分配。”

在這些評論的支持下，托德對 TTE 股票設定了增持（即買入）評級。他的目標價為 72 美元，表明未來 12 個月有 46% 的上漲空間。

其他分析師是否同意？他們是。在過去三個月中，僅發布了買入評級，確切地說是 4。因此，信息很明確：TTE 是強力買入。鑑於 74.1`0 美元的平均目標價，明年股價可能飆升約 51%。

AMCor, Plc. (AMCR)

現在讓我們換檔，轉向工業股票。Amcor 生產包裝，即世界成品用於運輸和銷售的“材料”。Amcor 在 40 多個國家開展業務，業務遍及全球，為從寵物護理產品到食品和飲料行業的所有產品提供包裝。

雖然過去一年的供應鏈中斷給 Amcor 帶來了阻力，但整體經濟開放給 Amcor 帶來了巨大的推動力。收入同比增長，在過去四個報告的季度中，每個季度的收益都達到或超過了預期。

最新的 2022 財年上半年報告顯示，截至 12 月 31 日的六個月的淨銷售額為 69 億美元。這比上半年增長了 12%。一半的每股收益與預期相符，為 36 美分，比 2020 財年報告的 30 美分增長了 20%。

雖然 Amcor 報告了一半，但它每季度支付股息——並且有 2 年可靠地保持支付的歷史。這包括整個大流行危機，在此期間，Amcor 不僅繼續支付，而且重要的是沒有減少股息。每股普通股 12 美分的股息年化為 48 美分，收益率高達 4.2%。

BMO 的 5 星分析師 Mark Wilde 對這只工業股持樂觀態度，他寫道：“我們喜歡 AMCR。它專注於混合管理，並確定了優先領域，包括蛋白質、醫療保健、咖啡、寵物食品和熱灌裝飲料。剛性應該在 F2H 中恢復盈利增長。AMCR 在 11.7 倍 F2022E EBITDA 上並不“便宜”。然而，資本回報率正在上升，股息收益率很高，資產負債表也很強勁。”

王爾德的立場得到了該股增持（即買入）評級的支持，他 14 美元的目標價表明他對一年內上漲 24% 的信心。

這隻股票沒有獲得一致的強烈買入共識評級——但分析師們確實以 3 比 1 的比例支持買入超過持有。該股的平均目標價為 13.09 美元，較目前 11.29 美元的交易價上漲約 16%。