在艱難的環境中上漲超過 60%？摩根士丹利建議買入 3 隻股票

在經歷了幾個月的危機之後，俄羅斯於 2 月 24 日對烏克蘭發動了全面入侵。由於投資者不確定如何應對明顯更加強硬、更難以預測的金融危機，市場一直在波動。環境。幾個因素加劇了市場的混亂，尤其是烏克蘭軍隊出人意料的頑強抵抗和俄羅斯軍隊出人意料的疲軟表現。

在此背景下，美聯儲即將收緊貨幣政策並提高利率——這無疑會減緩經濟增長。結果，今年股市出現了震盪，納斯達克下跌了13%，處於回調之中。

摩根士丹利首席美國股票策略師邁克威爾遜認為，國內因素將對美國市場產生更大影響，他寫道：“雖然俄羅斯/烏克蘭局勢顯然會使這種放緩更加嚴重，但最終，我們認為預先存在的基本面風險我們幾個月來一直在關注的將是主要驅動力。”

那麼，現在去哪裡？威爾遜認為股市超賣，但現在需要謹慎。他寫道，“[我們] 意識到股票市場非常超賣，即使倉位並非如此，市場情緒也是看跌的。由於俄羅斯烏克蘭局勢現在對股市造成沉重壓力，緩解可能會導致戰術性反彈，但我們承認不確定性仍然非常高。”

ironSource (IS)

數字經濟重視應用程序，全球軟件公司 IronSource 已開始利用這一事實。IronSource 為應用程序所有者和開發人員提供了一個獲利平台，並吹噓其客戶可以專注於創建新應用程序，“而我們負責其餘的工作”。IronSource 的平台具有監控應用程序的全方位後台功能的功能，包括促進用戶增長、應用程序貨幣化、分析應用程序數據、創意管理和發布。

IronSource 業務遍及全球，在全球設有 9 個辦事處，該平台被 87% 的前 100 名在線遊戲使用，活躍用戶超過 23 億。2021 年第四季度，ironSource 的收入為 1.582 億美元，比去年同期增長 46%。每股收益為 2 美分，與上一季度和去年同期持平，但低於預期的 3 美分。全年數據顯示更高的增長，收入為 5.53 億美元，同比增長 67%。該公司預計 2022 年的銷售額為 8.2 億美元，如果實現，這將轉化為 48% 的同比增長。

這家公司去年加入了 SPAC 的潮流，通過與 Thoma Bravo Advantage 的業務合併在華爾街上市。IS 代碼於 6 月 29 日開始交易，該交易為 IronSource 帶來了 21.5 億美元的總現金收益。IS 的股票開始交易價為每股 11 美元，此後下跌了 47%。

摩根士丹利分析師 Matthew Cost 寫道，他仍然看好 IronSource，其中包括他的理由：“(1) Sonic 的 4Q 表現和對 '22 指導的貢獻表明該產品仍然剛剛開始受益於多元化的上下文數據集，來自廣告、電信和發布解決方案的來源……（2）我們仍然看好 Aura 的兩個新的（尚未公開的）電信客戶註冊，我們預計它們將在“ 22。” (3) 我們繼續認為 IS 能夠從移動生態系統中隱私的增量變化中受益。”

根據這些評論，Cost 將該股評級為增持（即買入），目標價為 10.50 美元，這意味著未來一年的上漲空間為 79%。

摩根士丹利的觀點是看漲的，但這並不是一個異常值，因為華爾街給予 IronSource 股票 10 條買入評論，反對 1 條持有以獲得強烈買入的共識評級。基於 11.32 美元的平均目標和 5.87 美元的當前交易價，該股有 93% 的上漲潛力。

Werner Enterprises (WERN)

接下來是位於內布拉斯加州的物流公司 Werner Enterprises。該公司在美國、墨西哥和加拿大開展業務，擁有其他 13,500 名員工和承包商。Werner 是一家貨運公司，提供全方位的貨運服務，包括單程貨運、專用貨運、多式聯運、溫控拖車、加急運輸、跨境貨運和“最後一英里”運輸。

過去 6 到 8 個月的供應中斷對該公司不利，造成了嚴重的不利因素，並迫使其去年第二季度和第三季度的業績低於預期。然而，Werner 能夠經受住這場風暴，並報告 21 年第四季度的收入為 7.652 億美元，2021 年全年的收入為 27.3 億美元。在前兩個季度超出預期之後，第四季度的每股收益有所上升至每股 1.13 美元，遠高於預期的 96 美分。

多頭中有摩根士丹利分析師拉維·尚克（Ravi Shanker），他為長期投資者提出了一個看漲案例：“短期投資者可能會擔心近期成本逆風，以及當 WERN 克服這些成本時，週期是否會繼續存在並且良好挑戰，但很明顯，管理層正在建立一個長期收益機器。長期目標，如果實現，指向 6.50-7.00 美元的每股收益……。近期的故事可能不像一些同行那麼辣，但我們相信隨著時間的推移，WERN 可以成為一個強大的複合器。”

為此，Shanker 將 WERN 評級為增持（即買入），以及 73 美元的目標價，這表明未來 12 個月有約 68% 的上漲空間。

華爾街的其他人怎麼看？從共識細分來看，其他分析師的意見更加分散。6 次買入、2 次持有和 1 次賣出加起來形成了溫和的買入共識。此外，53.78 美元的平均目標價表明了約 24% 的上漲潛力。

Allbirds, Inc. ( BIRD )

我們將在今天的摩根士丹利精選名單中加入 Allbirds，這是一家總部位於新西蘭的可持續銷售鞋類，提供的產品碳足跡比標準運動鞋低 30%。Allbirds 致力於使其製造過程對環境友好，在其產品線中使用可持續採購的全天然材料。鞋子的原材料包括甘蔗、桉木和美利奴羊毛。

自 2015 年成立以來，Allbirds 吹噓它已售出超過 800 萬雙鞋，這對於一家跳過批發並僅依賴直接面向消費者營銷的公司來說，這是一個了不起的總數。在該公司的 400 萬客戶中，約有 330 萬或 82% 在美國。

該公司去年上市，並於 11 月進行了首次公開募股，從而在這一銷售成功的基礎上再接再厲。Allbirds在此次活動中出售了2322萬股，其中1685萬股由公司直接上市，並籌集了約3.03億美元的新資金。這是繼 2020 年一輪 17 億美元的融資之後，為 Allbirds 繼續運營奠定了堅實的基礎。

在 21 年第四季度的收益報告中，Allbirds 報告了兩個應該讓投資者放心的趨勢。首先，收入環比增長，從 6200 萬美元增至 9700 萬美元，創下公司紀錄。其次，季度每股收益損失從 25 美分降至 9 美分。2021 年全年，Allbirds 的淨收入為 2.77 億美元，比 2020 年增長 27%。

分析師 Kimberly Greenberger 為摩根士丹利報導 Allbirds，她喜歡她所看到的。

“引人注目的產品讓管理層能夠在沒有遇到價格阻力的情況下定價，同時獲得新客戶（連續第三年增加 100 萬新客戶）和不斷增長的 AOV（2021 年同比增長 11%）。在我們看來，這表明品牌勢頭並未放緩，並可能持續到 2022 年及以後。此外，管理層的 2022 年收入指引在中點同比增長 30%，這意味著在額外價格上漲帶來 1-3% 的收益的推動下，收入增長同比加速，我們認為這是可以實現的， ”格林伯格認為。

基於以上所述，格林伯格將目標價定為 17 美元，這表明她對該股的增持（即買入）評級將有 126% 的強勁上漲空間。

總體而言，這家獨特的鞋類公司自首次公開募股以來獲得了 12 條評論，其中包括 10 條買入，而只有 2 條持有，以獲得強烈的買入共識評級。18.82 美元的平均目標價意味著比當前 7.52 美元的股價有 150% 的強勁上漲潛力。