西南航空(LUV.US)：大逆轉的開始？

西南航空公司(LUV)是一家美國客運航空公司，經營區域和附近的國際航線。該公司是世界上最大的低成本航空公司，擁有大約730架波音737飛機。我看好這隻股票。  

收益  

西南航空第四季度收入超出預期6000萬美元，每股收益超出預期0.07美元。展望未來，該公司預計第一季度的載客率在75%至80%之間，此外，它還估計營業收入僅比大流行前的水平下降10%至15%。  

該公司的執行副總裁兼新任首席執行官表示：“儘管我們的第四季度實現了盈利，但隨著我們繼續從大流行中恢復過來，我們在2022年的開局充滿挑戰。雖然我們在2021年取得了重大進展，但Omicron變體推遲了我們之前在2022年初預期的需求改善。  

“隨著COVID-19病例呈下降趨勢，最糟糕的情況似乎已經過去，我們對2022年3月當前的預訂和收入趨勢持樂觀態度。”  

由於該客機運行的是低成本機型，其盈利表現普遍與高銷量和穩定的通脹掛鉤。這兩個因素在2021年都不可能發生，但隨著美國大多數州取消對大流行病的授權並且美聯儲準備加息，我們可能會看到西南航空未來的日子會更好。  

樂觀的航空業  

本月，在FrontierAirlines同意以29億美元收購SpiritAirlines之後，航空業經歷了六年來的首次合併；消息公佈後不久，航空股反彈走高。  

併購交易流通常是行業增長的標誌，這意味著如此規模的交易表明了意圖，並可能為航空業帶來投資者的吸引力。  

估值和勢頭  

LUV從現金流的角度加快了步伐，這被市場參與者所忽視，其股票交易相對於其五年價格/現金流比率折讓18.1%。此外，西南航空的賬面價值也被低估，其股票市賬率相對於其五年平均水平折讓15.4%。  

該航空公司的股票最近也加快了步伐，超過了50天和100天的移動平均線。隨著COVID-19的封鎖繼續放鬆和通脹趨於平靜，該股的勢頭可能會持續下去。  

華爾街的看法  

轉向華爾街，西南航空根據過去一年分配的8次買入、7次持有和1次賣出的共識評級，給出了中等買入的共識評級。  

西南航空52.40美元的平均目標價意味著13.9%的上漲潛力。  

結論性想法  

LUV即將找到部署其低成本商業模式所需的槓桿。在我看來，這隻股票被嚴重低估了，而且該公司的現金流增長與以往一樣強勁。