Palantir(PLTR.US)：這是一個長期機會嗎？

Palantir Technologies ( NYSE:PLTR ) 的股票正在被壓垮，這是有充分理由的。收入增長率持續放緩，特別是在政府部門，以及邊際貢獻率下降導致投資者拋售股票。 

就背景而言，Palantir 的政府收入在 2021 年第一季度增長了 76%。此後，它已經減速，第二季度、第三季度和第四季度分別錄得 66%、34% 和 26% 的同比增長。 

除了政府收入增長放緩外，Palantir 的貢獻率也呈下降趨勢。在第四季度，Palantir 的貢獻率為 58%，低於去年同期的 62%。 

另一個擔憂是 Palantir 的商業模式，其中涉及投資早期公司。作為回報，這些公司與 Palantir 簽訂商業合同以獲取其產品和服務。這推動了 Palantir 的總交易價值，進而推動其收入。

William Blair 的 Kamil Mielczarek 在強調 Palantir 的戰略投資時表示，該公司第四季度不計戰略投資的收入增長約為 26%。此外，其交易價值（不包括投資）約為 28 億美元，與過去五個季度基本持平。 

前面是什麼？

Mielczarek 認為 Palantir 的收入增長（不包括戰略投資）將在 2022 年進一步放緩，這表明基礎業務將進一步放緩。            

這位分析師補充說，Palantir 的許多戰略投資今年迄今有所下降。儘管 Mielczarek 並不認為這種價值下跌是一個基本問題，但他仍然“對投資兌現 9.65 億美元 TDV（總交易價值）的能力持謹慎態度”。

與此同時，Mielczarek 指出，Palantir 在政府部門贏得的新交易已經大幅放緩。分析師預計，這“將導致到 2022 年收入持續減速”。 

Mielczarek 維持對 Palantir 股票的賣出評級，因為他認為幾個風險“目前尚未計入股票”。

華爾街的看法 

對 Palantir 收入增長的擔憂讓分析師看跌。PLTR 股票已收到 1 條買入、2 條持有和 3 條賣出建議，以獲得中等賣出共識評級。然而，由於最近的拋售，  Palantir Technologies 的平均目標價 為 18.40 美元，意味著當前水平有 56.3% 的上漲潛力。