蔚來(NIO.US)是長期的良好投資嗎？

中國電動汽車集團蔚來(NIO)的投資者無疑受到了近期市場波動的沉重打擊。蔚來汽車的股價已從一年前的每股近65美元跌至25美元的水平。  

這種下降是由於許多關鍵因素造成的。首先，由於宏觀逆風，電動汽車領域等行業的大多數高增長股票都受到重創。通脹上升導致債券收益率飆升以及對鷹派貨幣政策的預期。隨著利率上升，蔚來等公司的未來收益與當前收益相比大幅折現。  

此外，來自中國的芯片擔憂和地緣政治擔憂嚴重打擊了蔚來汽車的股票。無論好壞，這家公司都專注於中國電動汽車市場。雖然中國仍然是一個高速增長的經濟體，而且我長期看好這個空間，但過去一年投資者似乎一直在尋求成熟資本市場的安全。  

事實上，我看好蔚來的股票，並且繼續看好，儘管最近出現了這些下跌。這就是為什麼我認為NIO股票可能是一個很好的長期選擇，儘管存在這種弱點。  

蔚來股票的估值頗具吸引力  

蔚來的估值已經從之前的水平肯定令人擔憂，而現在投資者可以接受。在撰寫本文時，這隻股票的市盈率為7.5倍。然而，隨著年增長率遠超100%，這個倍數在未來幾年應該會迅速下降。也就是說，只要這種勢頭繼續下去。  

與蔚來在電動汽車領域的同行相比，這種估值是有道理的。例如，以特斯拉(TSLA)為例，蔚來開始看起來像是一隻便宜貨。  

我認為評估這家公司估值的關鍵驅動因素來自圍繞這家公司的增長分析。普遍的前瞻性估計是蔚來的收入將增加75%。這略低於小鵬（XPEV），但高於特斯拉。  

這種增長大部分來自中國電動汽車市場的構成。到2022年，中國新能源汽車（NEV）的銷量可能會超過500萬輛。此外，電動汽車的銷量預計將佔中國汽車市場的30%左右。這預測到2025年中國電動汽車銷量將達到700萬輛。  

對於中國電動汽車領域的領導者蔚來來說，這是一件大事。該公司正在推出其新車型陣容。今年推出的ET7全尺寸轎車將是值得關注的。緊隨其後的是備受期待的ET5緊湊型轎車。  

儘管如此，中國市場仍存在一些值得注意的不利因素。今年中國的補貼已經降低。此外，中國官員正在討論到2023年取消這些補貼。  

然而，中國政府似乎繼續青睞其本土的電動汽車人才。Nio是中國的金童，因此，我看好亞洲純電動汽車增長的股票。  

蔚來在競爭中成長  

蔚來正瞄準中國豪華電動汽車和SUV市場。除了小鵬和特斯拉，其在中國的競爭對手還包括比亞迪（BYDDF），其混合動力和電動汽車的銷量正在上升。  

除了中國汽車製造商，幾家美國汽車製造商也在嘗試進入這個市場。福特(F)、大眾(VWAGY)和通用汽車(GM)已經為中國人生產電動SUV。  

儘管有所有這些因素，蔚來的銷售額仍在繼續增長。儘管存在這些競爭逆風，但這種收入增長仍然持續，這表明消費者更喜歡蔚來在中國的產品線。  

據估計，到2030年，混合動力和純電動汽車將佔中國所有新車銷量的90%。這將比去年3月以來的10%左右增長，顯示出巨大的增長機會。  

Nio也在尋求國際擴張。去年，它在挪威開始運營。它還計劃到2022年進入其他五個歐洲國家。  

該公司還可能將其在中國合肥的產能提高一倍。預計到2022年中期，每年將達到240,000輛左右。  

底線  

目前，蔚來是中國著名的電動汽車廠商。該公司提供切實的增長計劃並擁有強大的產品線。但是，由於運營成本增加和激烈的競爭，該公司的股票可能會受到壓力。  

也就是說，從長遠來看，有理由看好蔚來的前景。推動蔚來的長期增長催化劑很強勁，中國似乎是蔚來的贏家。對於長期考慮的投資者來說，在這個估值下，這是一家值得一試的成長型公司。