瑞信：维持康哲药业(00867)“跑赢大市”评级 上调目标价至14.05港元

瑞信发布报告称，康哲药业(00867)昨日(20日)公布与Cadila Healthcare LTD(Zydus)就三期临床研究药品“Desidustat”达许可协议，该药品为用于治疗慢性肾病(CKD)患者的贫血的口服药物。

该行表示，由于患者基础庞大，及比目前的红血球生成素(EPO)治疗更为方便，因此对该药在内地的商业前景持正面态度。另外，为加快“Desidustat”在内地的审批速度，康哲预计将在内地制造该药，并很快开始进行衔接性试验。如果能够在衔接性试验后获批上市，该行预计该药将于2022年获批并在同年有约1.57亿元人民币的收入，而经调整成功率后的高峰销售额预计达8.3亿元人民币。

该行称，上调对康哲药业股份目标价，由12.53港元升至14.05港元，以反映“Desidustat”许可协议带来的销售等，维持“跑赢大市”评级。