花旗下調玖龍紙業目標價至12港元 ，擔心消費放緩

港股研究社獲悉，花旗發表研究報告，將玖龍紙業(02689.HK)的2022至2024財年盈利預測下調23%至26%，反映由于對變種病毒株奧密克戎的憂慮日益增加，以及內地清零防疫政策，可能導致消費放緩。該行將玖紙目標價由14.5港元下調至12港元，重申買入評級。花旗估計，消費放緩會在2022年上半年持續，預計玖紙中期利潤將按年下降34%至26.27億元人民幣，而收入為330億元人民幣，按年增長8%，預計大部分利潤降幅將由毛利率收縮導致。由于季節性因素，該行預計2022財年下半年盈利將低于上半年，預計通脹將持續，今年行業新增供應有可能低于預期，可能會支撐2023財年初期的毛利率。