阿里巴巴(BABA.US)：查理芒格會錯嗎？

沃倫·巴菲特的得力助手查理·芒格在過去一年中一直成為頭條新聞，他大舉押注中國電子商務巨頭阿里巴巴 ( BABA ) 的股票。阿里巴巴的股票一直處於痛苦之中，自 2020 年 10 月見頂以來不斷暴跌。下跌是痛苦的，而且變得更加痛苦。

不過，不斷增加的虧損並沒有阻止查理芒格收購更多股票。他喜歡有機會購買更多他認為很棒且被低估的公司的股票。我看好阿里巴巴的股票。

查理芒格以驚人的價格發現了一項精彩的業務

芒格和巴菲特為何冒險進入亞洲進行近期投資，這並不神秘。美國股市一直缺乏價值。在標準普爾 500 指數陷入回調之後，現在有更多的價值，但程度不如一些中國科技股。

此外，對美國科技行業造成的大部分損害似乎都集中在無利可圖的高倍增長股票上，尤其是那些在過去幾年內上市的股票。事實上，隨著利率上升，很難對這些股票進行估值。

中國的科技拋售已經持續了很長一段時間，一切都被壓垮了，包括市場頂端的龐然大物。到目前為止，有收益的大盤股並沒有受到衝擊，儘管它們在 1 月份已經顯示出消退的跡象。

阿里巴巴股票：價值高得令人難以置信？

阿里巴巴是一家盈利能力極強的公司，並且正以令人羨慕的速度增長。對於那些不熟悉該公司的人來說，它類似於亞馬遜 ( AMZN ) 之類的公司。雖然這兩個數字零售巨頭存在重大差異，但最大的差異必須是估值。

在遭受重創之後，阿里巴巴股票現在的市盈率為 17.5 倍。由於其無法控制的原因，該股已從現在的峰值下跌了 60% 以上。事實上，該公司因其主導地位而被中國政府處以巨額罰款，經濟也顯示出疲軟跡象，但從根本上說，這家公司阿里巴巴並沒有什麼可怕的。

該公司仍有能力維持 30-40% 的收入增長率。儘管即將到來的增長面臨嚴峻的可比性，但中國政府可能會增加進一步的壓力，但阿里巴巴似乎是一個“好得令人難以置信”的價值。

現在，押注中國科技公司存在重大風險。退市和其他一系列問題很難納入估值過程。不過，如果芒格在這個名字上不斷增加的投資被證明是正確的，那麼好處可能是天文數字。的確，芒格對中國股市有充分的了解，因為中國價值投資者李劉，他被稱為中國的沃倫巴菲特，很可能給了他對阿里巴巴的讚許。

雖然查理芒格將資金投入一隻似乎只會下跌的股票看起來很愚蠢，但我想說，一旦 BABA 的股票可以逆轉，芒格很可能會在一天結束時笑到最後。然而，這需要一些時間。

華爾街的看法

轉向華爾街，BABA 股票作為強力買入進入。在 23 個分析師評級中，有 20 個買入和 3 個持有建議。

阿里巴巴的平均 目標價 為 188.79 美元，意味著上漲 52%。分析師目標價從每股 140.00 美元的低點到每股 250.00 美元的高點不等。

阿里巴巴股票的底線

與此同時，預計查理芒格將在進一步疲軟的情況下繼續增持他在阿里巴巴的股份。除了價格之外，阿里巴巴的股票沒有太大變化。不過，分析師可能會降低他們的價格目標門檻，就像美國銀行的梁振英最近對淘寶和天貓的銷售疲軟所做的那樣。

作為阿里巴巴的投資者，你將在一家好公司，查理芒格作為股東。歸根結底，我認為他的激進 BABA 賭注將證明他是正確的。也就是說，並不是每個投資者都有同樣的耐心或紀律來以名義賺錢。