英偉達(NVDA.US)：一位策略師表示，ARM 交易崩潰不會是壞事

他們會，不是嗎？自 2020 年 9 月首次宣布收購 Arm 以來，這是圍繞著Nvidia ( NVDA )擬收購的問題。最新消息是，這筆交易很可能根本不會進行。

這不是壞事，Cascend 的 Eric Ross 說。首席投資策略師一直認為 Arm 不適合英偉達，他從一開始就表示這筆交易注定會失敗。

羅斯有一長串為什麼兩者不相容的原因。

一方面，Arm 的商業模式與 Nvidia 非常不同，它專注於銷售許可證和收取特許權使用費，而 Nvidia 則強調銷售離散芯片。此外，ARM 被許多客戶視為“公正”和“中立”的合作夥伴，而 Nvidia 則是競爭對手。ARM 的客戶名單包括三星、蘋果、英特爾和高通等眾多行業巨頭。事實上，羅斯聲稱許多客戶“對這筆交易感到“憤怒”和“絕望”。

還有太多的監管障礙需要克服。羅斯認為該交易最有可能在中國消失，但事實證明，英國和韓國在保證其崩潰方面“發揮了重要作用”，美國的 FTC 也是如此。羅斯還認為，這些國家的“旗艦科技公司”讓交易變得更加困難。

英偉達經常闡述為什麼 ARM 非常適合，但羅斯認為這對於這家半導體巨頭成為高性能計算重量級企業的計劃實際上是多餘的。根據該公司的最新舉措，該公司似乎正在轉向無 ARM 的未來。它一直在以色列招聘“數百名”工程師，英偉達旗下的 Mellanox 就位於以色列，該公司“似乎正在建立一個下一代 CPU 開發小組”。對羅斯來說，這意味著“更廣泛的處理器架構，而不僅僅是基於 ARM 的開發”。

然後，羅斯重申了對 NVDA 的買入評級以及 240 美元的目標價。該數字意味著比當前水平低 5%。  

華爾街其他人的預期更為樂觀。平均目標價為 357.95 美元，表明未來一年股價將上漲約 49%。英偉達也得到華爾街分析師的廣泛支持。基於 23 次買入與 2 次持有，該股擁有強烈的買入共識評級。