美國鋼鐵(X.US)：可能處於週期性高峰

美國鋼鐵公司 ( X ) 是一家美國鋼鐵生產商，在歐洲和北美生產和銷售管狀鋼產品。該公司主要專注於天然氣、石油、汽車、建築、集裝箱、電器和工業行業。該公司還將其業務擴展到運輸、採礦、房地產、化工和建築領域。

截至2021年，該公司擁有超過27,500名員工。該公司由 Elbert Gary、John Morgan、Charles Schwab 和 Andrew Carnegie 於 1901 年成立。

我對美國鋼鐵公司持中立態度，因為華爾街分析師對該股普遍持中立態度，它很可能處於週期性高峰，未來幾年其收益將大幅下降。

優勢

美國鋼鐵因其嚴格的商業模式和原則而成為行業的領導者。在公司存在的整個過程中，公司一直將安全、尊重、信任、道德和合法行為放在首位。

自 2016 年以來，該公司的收入增長了約 25%，這是可能的，因為它不斷降低生產成本並優先考慮增加勞動力。此外，其強勁的流動性狀況也使其能夠專注於收購。該公司最近購買了大河鋼鐵公司 49.9% 的股權。

最近的結果

2021 年第三季度，美國鋼鐵公司公佈的收益為 20 億美元，這意味著該季度的攤薄後每股收益為 6.97 美元。X 本季度調整後的淨收益為 15.4 億美元，每股收益為 5.36 美元。作為參考，2020 年第三季度淨虧損 2.34 億美元。

該公司還設立了一項 3 億美元的股票回購計劃。X 相信它可以擴大其戰略優勢以生產可持續的鋼鐵。

估值指標

X 股票很難估值，因為它在整個歷史上產生了非常不一致的結果，並且目前正在產生極高的利潤。因此，它的估值倍數非常低。儘管如此，分析師預計該公司的收入、EBITDA 和標準化每股收益將在未來幾年大幅下降。

華爾街的看法

轉向華爾街，X 在過去三個月中獲得了基於一個買入、兩個持有和一個賣出評級的持有共識評級。此外，美國鋼鐵公司的平均 目標價 為 32.50 美元，上行潛力為 74.8%。

總結和結論

X 股票的定價對於許多只關注其非常低的估值倍數而沒有檢查鋼鐵行業的周期性模式的投資者來說看起來非常有吸引力。因此，華爾街分析師對該股普遍持中立態度也就不足為奇了，儘管平均目標價確實暗示了明年的巨大上漲潛力。

鑑於該公司可能處於週期性高峰，並且未來幾年其每股收益可能會從當前水平大幅下降，投資者在開始建倉之前等待股價大幅回落可能是謹慎的做法。