3 只有望從即將到來的加息中受益的“強力買入”股票

2022 年還不到一個月，股市開始急劇下滑。在某種程度上，這不應該太令人驚訝。通貨膨脹從去年下半年開始起飛，到 12 月達到 7% 的年化率。通常負責監督通貨膨脹的美聯儲已經在談論提高利率。這種抗通脹舉措是一種可能性，一種可能性。現在是確定的，而且是遲早的事。

本週，美聯儲公開市場委員會宣布今年可能會開始加息，最早可能在 3 月。此舉將是三年多來的首次此類增長，也將標誌著央行支持市場的“寬鬆貨幣”政策正式結束。

利率上升通常與股票回報率降低有關，但這是平均水平。一些股票將在新環境中茁壯成長，華爾街的分析師正在整理交易股票，尋找那些準備好獲利的股票。

我們確定了三隻有望從加息中受益的股票。根據分析師社區的說法，這些都是強力買入股票，這三個股票都提供了相當大的上漲潛力。讓我們仔細看看。

Silvergate Capital (SI)

我們關注的第一隻股票是位於加利福尼亞的商業銀行 Silvergate Capital。該銀行專門為數字貨幣行業提供金融服務，為數字貨幣交易所、機構投資者和金融科技軟件公司提供服務。Silvergate 自 1988 年開始營業，於 2013 年轉向數字貨幣業務，並與目標行業一起成長。該銀行已盈利 20 年，目前擁有超過 1,300 名客戶。

Silvergate 報告了 21 年第四季度的多項穩健指標。該銀行的總資產超過 160 億美元，而 2020 年底為 55 億美元。總淨收入環比下降，從第三季度的 2350 萬美元降至第四季度的 2140 萬美元，但第四季度的業績同比增長了 135%，令人印象深刻。年。該公司來自數字貨幣客戶的平均存款環比增長 18%，達到 133 億美元。

據報導，股東可獲得的淨收入為每股 66 美分。與收入一樣，這低於第三季度的每股 88 美分，但高於 20 年第四季度。同比增長 40%。以美元計，股東的季度淨收入為 1840 萬美元。

Wedbush 5 星分析師 David Chiaverini 在評論美聯儲政策對 Silvergate 的影響時表示：“加息應該使 SI 受益最多……SI 是我們覆蓋範圍內對資產最敏感的銀行，因為利率上調 100 個基點應該會使 NII 受益 52截至 21 年第三季度的百分比。”

總體而言，這位頂級分析師對 Silvergate 持看漲立場，並指出：“鑑於核心業務強勁的基本面表現，我們仍然看好 SI，我們繼續看到大量加密對沖基金資本形成和資本流入空間...... [SI] 具有良好的增長前景，其強大的網絡效應阻礙了新進入者，快速擴張的數字貨幣市場具有巨大的潛力，以及其穩定幣計劃帶來的增量收益。”

為此，Chiaverini 將 Silvergate 的股票評級為優於大盤（即買入），而他 165 美元的目標價意味著 12 個月的收益約為 82%。

總體而言，Silvergate 一直受到華爾街的青睞，分析師基於 8 條正面評價給予了一致的強力買入共識評級。該股的售價為 90.56 美元，其 198.75 美元的平均目標價表明今年有約 120% 的上漲空間。

Signature Bank (SBNY)

接下來是簽名銀行，該國 25 家最大的銀行之一。它在紐約市都會區、加利福尼亞州和北卡羅來納州開展業務；客戶可以前往 36 個私人客戶辦公室中的任何一個或在線訪問銀行服務。該銀行擁有超過 960 億美元的總資產，其中包括超過 530 億美元的貸款，以及超過 1000 億美元的客戶存款總額。Signature 服務於一群高淨值客戶，包括私營企業、他們的所有者和他們的高級管理人員。

高端銀行業務是一項利潤豐厚的業務，Signature 在過去兩年中實現了盈利增長——僅此而已。轉折出現在 2020 年第 4 季度至 21 年第 1 季度之間，當時每股收益連續下降 1%；除此之外，該公司的每股收益自 2020 年第二季度以來一直顯示連續每股收益增長。在最近的季度報告中，21 年第四季度的每股收益為 4.34 美元，淨收入為 2.72 億美元。這兩個數字都是公司記錄。

高季度收入伴隨著第四季度總存款和貸款的強勁增長。存款增加了 105.7 億美元，達到 1061 億美元，而貸款增加了 62.8 億美元，創下了公司的另一項記錄。自 2020 年底以來，貸款增加了 32%，即超過 160 億美元。

該銀行的大額貸款業務使 Signature 處於有利地位，可以在利率上升時增加收入，這一點由 Wedbush 的 5 星級分析師 David Chiaverini 闡述。

“該公司仍然處於充分利用即將到來的利率上升環境的有利位置，利率每增加 100 個基點，預計淨利息收入將增加 12-13%。2022 年資產增長指引要求 22 年第一季度增長 3 至 70 億美元（可能較低），此後每季度增長 4 至 70 億美元，”Chiaverini 指出。

據分析師稱，SBNY 是一個有著漫長增長跑道的增長故事。他寫道：“該公司有多種增長動力，包括其數字資產計劃、西海岸擴張、基金銀行部門以及新的貸款計劃，包括抵押倉庫、SBA 和即將宣布的未命名垂直行業。”

Chiaverini 的評論支持他對 SBNY 股票的增持（即買入）評級。他設定了 415 美元的目標價，表明對未來 12 個月上漲 42% 的信心。

根據最近的 15 位分析師評論，SBNY 與近期有望上漲的股票相匹配，獲得了一致的強力買入共識評級。該股的售價為 291.88 美元，其 434.40 美元的平均目標價意味著一年內上漲約 49%。

F.N.B. Corporation (FNB)

最後一隻受益於利率上升的股票是第一國民銀行的控股公司 FNB Corporation。該銀行擁有超過 390 億美元的總資產，以及 310 億美元的客戶存款總額。First National 在從五大湖到南卡羅來納州以及華盛頓特區的 7 個州開展業務，並擁有超過 330 個實體銀行辦事處和 850 台 ATM 機的網絡。該公司提供全方位的消費者和商業銀行服務。

FNB 本月報告了其 21 年第四季度的業績，儘管這兩項指標較第三季度略有下降，但收入和收益均同比增長。收入為 3.23 億美元，同比增長 13%，而收益顯示同比增長 7% 至 30 美分。2021 年全年，總收入達到 12 億美元，創下公司紀錄，全年收益從 2020 年的每股 85 美分增長到 2021 年的 1.23 美元。

第四季度，該公司的商業貸款總額增長 5.3% 至 8.172 億美元，其消費貸款增長 6.4% 至 5.147 億美元。雖然該公司的總利息收入資產在本季度以 9.6% 的年化率增長至 8.316 億美元，但第四季度淨利息收入 (NII) 下滑 3.9% 至 2.233 億美元。這部分是由於目前的低利率制度，這讓我們看到了美聯儲加息的前景。

來自 DA Davidson 的 Russell Gunther 認為，美聯儲的利率行動對 FNB 來說是一個強有力的利好因素，因為這家銀行子公司在貸款和其他生息資產方面擁有大量業務。他寫道：“9.65 億美元至 10.05 億美元（非 FTE）的 NII 指南包括美聯儲在 6 月和 9 月加息，如果美聯儲在 3 月採取行動，則將有 3% 的額外上漲空間……我們預測，隨著我們在 3該資產敏感名稱在 '22E (2Q-4Q) 和 2Q23 第四次加息。”

這位分析師在闡述 FNB 的估值時表示，“相對於其內聯回報狀況，與中型股同行，尤其是與資產敏感名稱相比，FNB 看起來便宜。”

所有這些促使岡瑟將 FNB 的股票評級為買入，目標價為 12 美元。這個目標表達了他對 FNB 在明年攀升約 33% 的能力的信心。

總體而言，買入評級相對於持有的 4 比 1 優勢使 FNB 擁有強烈的買入共識觀點。股價為 12.87 美元，其 15.42 美元的平均目標價表明 2022 年有約 20% 的上漲空間。