甲骨文(ORCL.US)：有可能為股東創造多年價值

在聽了甲骨文 ( ORCL ) 首席執行官 Safra Catz 討論公司的 Q2-2022 收益並提供了公司第三季度預期利潤和公司未來總體戰略的最新情況後，我看好這隻股票.

在描述公司的戰略時，Catz 表示，甲骨文是該領域唯一一家提供雲中 IT 基礎設施和行業特定企業資源應用程序的公司，這些應用程序可以滿足正在向雲過渡的客戶。然後，Oracle 提供最強大的選項集，以幫助和加快客戶工作負載在雲中的速度。

卡茨舉了一個例子，說明甲骨文軟件可以在多大程度上改善工作流程並縮短年末和季末結算等工作所需的時間，她能夠主持季度電話會議結束，宣布甲骨文的收益 9 天期間結束後。

作為一名會計師，我對這一事實印象深刻。所有這些交易被登記、核對和結賬的速度非常快。

就數據而言，最讓我印象深刻的一件事不是該公司在本季度的收入增長了 6%，也不是雲即服務 (CaaS) 現在佔了超過 75%公司的業務（這意味著他們將每月從每筆銷售中賺取月費）。

令我印象深刻的是等待加入 CaaS 套餐的新客戶數量每個月都在增長。這意味著該業務的 CaaS 部分的收入將繼續增長，並推動每個季度的收益更高。 

我喜歡這種商業模式，並認為甲骨文提供 IT 基礎設施和與基礎設施配套的軟件應用程序的能力使甲骨文成為 ERP/雲計算領域的明顯贏家。 

近期業績和股息

甲骨文在過去 12 個月的收入為 414 億美元，淨收入為 102.6 億美元。 

該公司報告第三季度每股收益為 1.21 美元，比分析師預期的每股 1.11 美元高出 0.10 美元。它還報告了前四個季度的每股收益 4.94 美元，比同期分析師預期的 4.50 美元高出 0.44 美元。 

甲骨文目前每季度支付 0.32 美元的股息。這是 1.58% 的股息收益率，去年增長了 33%。這是股息的顯著增長，我將密切關注這一增長量是否會持續。

該公司擁有穩健的資產負債表。甲骨文的流動比率為 1.65，因此它手頭有足夠的流動資產以目前的消耗率支付超過一年半的賬單。 

當我通過對貼現現金流建模來計算股票的內在價值時，我將其定為 171.18 美元。我相信，公司收入、淨收入和每股收益的持續增長將成為市場追趕股票內在價值的催化劑。   

華爾街的看法

19 位華爾街分析師目前涵蓋 ORCL，並發布了 12 個月的價格目標。在這 19 家公司中，有 6 家將該股評級為買入，高預測股價為 126 美元，低股價為 87 美元。涵蓋甲骨文的 13 位分析師將其評級為持有。

該股屬於溫和買入， 甲骨文的平均目標價 為 104.40 美元，意味著 28.3% 的上漲潛力。

在最近 15 位寫過甲骨文的博主中，80% 的人看好過去三個月的科技板塊，而該行業的平均水平約為 69%。 

結論

根據這隻股票的內在價值、華爾街分析師的估計、博主對甲骨文的估計以及管理層的增長計劃，我看好這隻股票。我認為甲骨文顯然是雲 ERP 領域的領導者，它將在未來幾年繼續為股東創造價值。