Block(SQ.US)：股票越來越便宜

Block Inc. ( SQ )，前身為 Square，是一家多元化的金融科技公司，運營著一個由多種服務組成的生態系統。Block 的主要業務包括銷售用於接受卡支付的軟件和硬件基礎設施解決方案，特別是那些以前無法使用此類解決方案的解決方案。

多年來，Block 推出了各種解決方案，幫助商家通過創新技術蓬勃發展，在擴大用戶群和增加收入方面獲得了巨大的吸引力。

Block 最有價值的資產 Cash App 自 2013 年推出以來錄得爆炸式的收入增長，目前每月活躍用戶超過 7000 萬。

儘管 Block 的收入繼續快速增長，自從將加密貨幣整合到其 Cash App 生態系統中以來令人印象深刻，但最近股價大幅下跌。成長股經歷的普遍回調也導致了這種下跌，在我看來，這為 Block 的股票形成了買入機會。

Block 仍然處於有利地位，可以從金融科技行業當前的宏觀順風中獲利。出於這個原因，我仍然看好這隻股票。

最新結果很好，即將到來的結果也將是

儘管投資者對 Block 股價下跌的擔憂持續存在，但該公司一直在發布強勁的業績，而其 即將到來的收益 也應該會繼續突破新的歷史高點。

Block 的第三季度業績再次非常強勁，該公司不包括 比特幣的收入達到 20.3 億美元，同比增長 45%，或環比增長約 4%。

包括比特幣在內，收入為 38.4 億美元，同比增長 26.7%。事實上，Cash App 的收入增長到 5.78 億美元，其中 4.85 億美元是毛利潤。令人印象深刻的是，這表明毛利潤增長了 33%，利潤率急劇增長至 83%，這從相對於 CashApp 總收入的較高增長中可以看出。

此外，在第三季度，Square 推出了 Cash App Pay，通過連接 Cash App 和公司的賣家生態系統，為 Cash App 用戶提供全新的商務體驗。

最後，請注意，在此期間，Block 的賣家毛利潤同比增長 48% 至 6.06 億美元，這是在整合之前。因此，假設 Block 的收入僅從這種整合開始就會加速是有道理的。

談到 Block 即將到來的收益，該公司不斷補充其生態系統，釋放多重協同效應和規模經濟潛力。公司向前發展的一個強大催化劑是 Block 即將完成的 Afterpay 收購。該公司是一個全球性的“先買後付”平台，截至最新提交的文件顯示，該平台擁有超過 1600 萬消費者和約 100,000 家商家。

在 Afterpay 整合到其生態系統的其餘部分之後，Block 希望將兩個相關業務合併為我所說的金融科技行業的“超級應用程序”。在我看來，在當前的市場狀況下，沒有其他公司能夠為消費者和商家提供更全面的產品和服務。

該公司最近宣布的另一項重大發展是 CashApp 與比特幣閃電網絡的整合，這將進一步增加公司基於加密的收入。

華爾街的看法

轉向華爾街，根據過去三個月分配的 17 次買入和 6 次持有，Square 的共識評級為溫和買入。Block 股票的平均預測為 261.91 美元，  表明上漲潛力為 106%。

結論 

Block 的股票交易價格僅為其 2021 財年估計銷售額的 3.4 倍左右，這是其歷史估值倍數的淺邊緣。考慮到該公司強勁的業績和未來的催化劑，在最近的下跌之後，我越來越看好該股目前的水平。