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C3ai:失敗的首次公開募股可能會帶來良好的投資機會

C3.ai ( AI ) 早在 2020 年就已成為備受認可和流行的 IPO。它涵蓋了所有重要的技術主題,例如人工智能 (AI)、雲投資、數字化轉型等。IPO 定價為 42 美元,並在 2020 年 12 月上漲至 180 多美元。

從那以後,該公司的情況一直不太好,該股票現在被認為是失敗的 IPO,因為目前的價格低於其 IPO 價格。

C3.ai 是一家用於加速數字化轉型的企業 AI 軟件提供商。該公司的軟件套件提供全面的服務,以比其他方法更高效、更具成本效益地構建企業級 AI 應用程序。

C3 AI 套件通過預構建、可配置的高價值 AI 應用程序支持任何行業的價值鏈,以實現可靠性、欺詐檢測、傳感器網絡健康、供應網絡優化、能源管理、反洗錢和客戶參與。

其與云無關的方法還允許其客戶在多雲/混合雲環境中部署他們的解決方案。該公司認為自己處於企業 AI 軟件市場價值 3000 億美元的潛在市場的早期階段。它尋求接觸多個行業和業務垂直領域的許多潛在應用。

模型驅動架構

該公司的主要解決方案套件使用獨特的模型驅動架構來加速交付並降低為企業開發企業級 AI 應用程序的複雜性。

C3 AI 模型驅動架構提供了一個“抽象層”,允許開發人員通過使用應用程序所需所有元素的概念模型來構建企業 AI 應用程序,而不是編寫冗長的代碼。 

這提供了以下顯著的好處:

可擴展性——使用人工智能應用程序和模型來優化所有地區和企業的每個產品、資產、客戶或交易的流程的能力。

快速部署——可以部署人工智能應用程序並在 90-180 天內看到結果,隨後快速推出其他應用程序和新功能。

釋放額外的持續價值——通過降低成本、增加收入和更高的利潤,這可能每年總計數百萬至數十億美元。

過程中的信心——利用公司提供數據沿襲和模型治理的統一平台確保系統的、企業範圍內的人工智能治理的能力。

最近的財務業績

如最近的季度業績所示,該公司保持了高速增長的狀態。收入增長 41% 至 5830 萬美元,其中訂閱收入為 4740 萬美元,同比增長 32%。

毛利潤顯著提高,達到 4230 萬美元,增長 35%。公司的一個重要指標是剩餘績效義務 (RPO),這是一種積壓統計數據。RPO 為 4.655 億美元,高於一年前的 2.674 億美元。

該公司在運營層面和 EBITDA 層面尚未實現盈利。虧損大幅增加,但主要是由於股票薪酬大幅增加。

本季度的一大亮點是公司大幅擴展和重組了與貝克休斯 ( BKR ) 的戰略關係。這些舉措使合同價值增加到 4.95 億美元,並將期限從五年延長到六年。貝克休斯占公司總收入的 10% 以上。

估值

在我們進入下一屆總統政府之前,人工智能還遠未看到盈利能力,也不會看到正的自由現金流和淨利潤。一位不願透露姓名的華爾街分析師對該公司的估值為 2031 年現金流的 35 倍。這真是一個水晶球。

該公司的銷售額是 2022 財年預計收入的 12 倍,物有所值。幸運的是,該公司有 9.7 億美元的現金可以讓他們持有一段時間。

華爾街的看法

轉向華爾街,AI 的持有評級共識評級基於過去三個月分配的四個買入、兩個持有和三個賣出評級。C3.ai的平均目標價為 52 美元,  意味著 86.2% 的上漲潛力。

結論

我對 AI 股票持中立態度,因為我認為失敗的 IPO 傳統上代表著良好的長期投資機會。然而,隨著自由現金流和多年後的正收益,人工智能仍然是一種投機性投資。





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