博通(AVGO.US)：“芯片下跌”後的有趣價值

半導體巨頭博通（納斯達克股票代碼：AVGO）本週跌入修正區域，因為更廣泛的芯片空間在更廣泛的科技拋售中受到拖累。

儘管下降了 10%，但這家市值 2570 億美元的半導體公司在過去一年中仍然在上漲。到目前為止，由於最近 1 月份有少數分析師升級，很難與大多數其他投資者一起反對該股票。

儘管從市盈率或市盈率來看，博通是價格較高的芯片品牌之一，但鑑於其穩固的主導地位和增長狀況，該公司實際上可能是同行中被低估的公司之一。

考慮到這樣的增長前景，AVGO在“籌碼下跌”中似乎非常有趣。目前，很難看好博通，因為分析師繼續堅持這個名字。

博通股票在 2021 年創下新高

博通的股票真的在 2021 年大放異彩。支持其年終反彈的是非常強勁的第四財季數據。該公司公佈了適度的每股收益以及一些非常強勁的收入（同比增長 15%）。推動頂線和底線節拍的是全面的力量。

雲數據中心和無線領域炙手可熱，在新的一年沒有降溫的跡象。無線銷售額同比增長了令人難以置信的 32%，部分歸功於最新的 Apple ( AAPL ) iPhone 版本。

半導體解決方案收入同比增長 17% 至 56 億美元。展望未來，博通可能有機會進一步加強其基礎設施軟件。該公司最近的投資者活動為其軟件解決方案的潛在增長帶來了光明。

基礎設施軟件

與 Apple 一樣，Broadcom 在充分發揮硬件和軟件的優勢方面做得非常出色。事實上，Broadcom 令人難以置信的軟件受到其大型企業客戶的需求。

展望未來，投資者應將基礎設施軟件視為支持公司強勁營業利潤率的來源，從而進一步改善公司的盈利增長前景。

事實上，博通兩位數的銷售增長是最值得關注的指標。儘管如此，在當今估值和收益比以往任何時候都更重要的環境中，博通的利潤率軌跡可以幫助它在市場混亂的情況下更好地保持自己的地位。

Broadcom 多年的利潤率軌跡令人鼓舞，如果管理層能夠在軟件方面為其最有錢的客戶提供他們想要的東西，它就有上升空間。

鑑於博通管理層的能力，我認為它可以成功。畢竟，它在整合過去收購的 CA Technologies 方面做得值得稱讚。

早在 2018 年，CA Technologies 以 189 億美元的現金交易在當時並不便宜。儘管如此，考慮到博通在基礎設施軟件市場的令人羨慕的地位，這筆交易似乎已經證明了它的價值。

博通股票的底線

博通是一個半巨頭，在新的一年裡有很多事情要做。大多數分析師仍然看漲，不難看出原因。

隨著市場繼續懲罰半導體股票和科技股，AVGO 的股票開始看起來非常誘人。憑藉久經考驗的管理團隊和低廉的價格，很難找到有利可圖的增長。