安德森(ANDE.US)對沖穩定盈利前景

Andersons（納斯達克股票代碼：ANDE）是一家美國公司，佔據了農業部門的很大一部分，業務涵蓋商品貿易、乙醇生產、植物養分和鐵路行業。

對沖活動

在分析這隻股票時，我首先想到的是近期對沖活動的迅速增加。

與去年相比，The Andersons 的淨衍生品頭寸似乎飆升了 2.39 倍，從而對沖商品期貨下跌的前景。

此外，安德森一家似乎擔心利率的不確定性，並將其利率對沖組合擴大了驚人的 27 倍。這些對沖活動可能會轉移大量風險，從而在商品價格和利率可能恢復到大流行前水平的時期內降低收益波動性。

盈利展望

該公司在第三季度創下歷史新高的收益後宣布了看漲的前景，該公司公佈的收入同比增長 56.33%。

據該公司管理層稱，高毛利率預計將持續到 2022 年，而低庫存水平將增加營業利潤率。此外，該公司還認為，新的一年收成會很強勁，即使在維護季節之後，乙醇價格也將繼續保持高位。

在我看來，這裡的基本面似乎相當簡單，沒有什麼可想的。然而，我確實查看了一些會計指標，令我擔心的是，該公司的應計收入為 2.351 億美元，遞延所得稅負債為 7920 萬美元。

這些可能是積極的盈利確認的跡象，但我現在認為它的Beneish M-score仍然有利，為-1.82，因此我會懷疑它的好處。

估值

Andersons 股票的交易價格相對於其行業同行有折扣。該股票的市盈率和市淨率分別以 92.6% 和 58.3% 的折價交易，這表明該股票基於其創收和資產基礎是物有所值的。

此外，該股的市盈率折讓 35.9%，向我們表明市場並未完全消化該股每股收益的增長。

安德森已經形成了一種動量模式，因為它目前的交易價格高於其 10 日、50 日、100 日和 200 日移動平均線。我預計這將持續下去，因為我們在經濟狀況穩定的情況下經歷了廣泛的市場激增。

華爾街的投入

轉向華爾街，根據過去五個月分配的兩次買入和一次持有，安德森家族的共識評級為溫和買入。安德森 44.33 美元的平均 目標價意味著 13.6% 的上漲潛力。

結論

安德森一家狀況良好，因為它很好地對沖了任何不利的市場價格波動。隨著我們進入市場充滿希望的一年，該股被低估並形成了一種勢頭模式。