迪士尼(DIS.US)：讓觀眾開心，股東開心

我看好迪士尼（紐約證券交易所代碼：DIS），因為它擁有非常強大的護城河、穩固的長期增長前景以及華爾街分析師的普遍看漲情緒。

迪士尼是一家總部位於加利福尼亞州伯班克的公司，成立於 1923 年。

它是最大的媒體和娛樂集團之一，在各個領域開展業務。業務部門包括媒體網絡、演播室娛樂、體驗和產品、公園以及 DTC 和國際。

主要以其電影製片廠部門而聞名；該公司與幾個不同的生產名稱合作。創建這些品牌組合是為了區分迪士尼提供的服務、產品和內容。

它在美國不同城市設有超過 18 個辦事處，2019 年，在公司工作的員工總數增長到 223,000 人。

優勢

一個多世紀以來，迪士尼一直為大眾媒體行業服務。它在其行業中擁有最強大（如果不是最強）的持有人之一。

自成立以來，該公司創建了一個強大的產品組合，其中包含廣泛的品牌、產品、服務和體驗。它在世界各地也很受歡迎，這為公司提供了幾個擴展和進入不同地點的機會。

除了擁有多元化的業務外，迪士尼還擁有成功的收購記錄。該公司通過其全球產品和服務提供本地化體驗的能力使其在競爭對手中脫穎而出。

最近的結果

在截至 10 月的 2021 年第四季度，迪士尼的年終現金、現金等價物和受限現金總額為 160 億美元，而 2020 年為 179.5 億美元。 

現金的減少可能與多個地點對公園、度假村和其他物業的投資有關。然而，2021 年第四季度的攤薄後每股收益從 (0.20) 美元增加到 0.37 美元。全年攤薄後每股收益總額為 2.29 美元，自 2020 年以來增長了 13%。

2021年第四季度總收入達到2.9億美元，全年達到26億美元。本季度營業收入增長超過100%，而全年營業收入變化為-4%。     

估值指標

DIS 股票目前看起來價格合理。其 EV/EBITDA 比率相對於其歷史較高，為 23.3 倍，而其歷史平均值為 18.6 倍。

然而，其市盈率折現為 38.6 倍，而其歷史平均水平為 44.3 倍。

華爾街的看法

根據華爾街分析師的說法，DIS 在過去三個月中基於 15 個買入評級、6 個持有評級和零個賣出評級獲得了溫和買入共識。此外，迪士尼的平均目標價為 196.21 美元，上漲潛力為 25.3%。

總結和結論

迪士尼是全球娛樂業的領導者，因為它擁有領先的知名品牌和故事特許經營權，並已在其主題公園以及數字和實體消費產品和媒體中有效地貨幣化。

它還成功涉足體育廣播、好萊塢電影製作，甚至是競爭激烈且快速增長的在線流媒體行業。因此，該業務應在未來多年內實現強勁增長。

此外，華爾街分析師總體上非常看好該股，平均目標價意味著明年有顯著上漲空間。