Qorvo(QRVO.US)股票兼具價值和增長

Qorvo, Inc. ( QRVO ) 致力於為移動、基礎設施以及航空航天或國防應用提供核心技術和射頻解決方案。

它通過以下可報告部門運營：移動產品和基礎設施與國防產品。其產品包括放大器、控制產品、分立晶體管和集成電路、濾波器和雙工器、變頻器、集成模塊、光學元件等。該公司成立於 2013 年，總部位於北卡羅來納州格林斯伯勒。

我看好 QRVO 的股票。該公司基本面穩健，自由現金流趨勢非常積極，現在非常有吸引力，儘管它在 2021 年的表現遜於納斯達克。

Qorvo 商業新聞

Qorvo “推出了三款新的寬帶功率放大器 (PA)，它們在 1-40 GHz 的整個頻率範圍內提供行業領先的性能，以支持電子戰、雷達和測試設備應用的苛刻要求。”

該公司還通過為 Google 的 Pixel 6 Pro 智能手機提供超寬帶 (UWB) 技術，將業務擴展到 Android 手機生態系統。

2021 年 12 月中旬，QRVO 宣布已完成發行本金 5 億美元、於 2024 年到期的優先票據。

2021 年 11 月上旬，QRVO 收購了聯合碳化矽 (UnitedSiC)。UnitedSic 是“領先的碳化矽 (SiC) 功率半導體製造商。收購 United Silicon Carbide 將 Qorvo 擴大到電動汽車 (EV)、工業電源、電路保護、可再生能源和數據中心電源等快速增長的市場。United Carbide 將成為 Qorvo 基礎設施和國防產品的一部分。”

近期財務業績：每股收益和收入均高於預期

QRVO 的正常化每股收益為 3.42 美元，收入為 12.6 億美元，分別超過 0.17 美元和 438 萬美元。 截至 2020 年第二季度，QRVO 的股票收益一直強勁且不斷上升。

2022 財年第二季度於 2021 年 10 月 2 日結束。按公認會計原則計算，與截至 2021 年 7 月 3 日的 2022 財年第一季度相比，毛利率分別為 49.5% 和 49.2%，營業收入分別為 3.624 億美元和 2.971 億美元，GAAP 稀釋每股收益為 2.84 美元，而每股收益為 2.51 美元。

基本面——風險

QRVO 股票的基本面非常強勁。Piotroski F 分數為 9，表明情況非常健康。Qorvo 的營業利潤率正在擴大。此外，其 3.7 的市淨率接近 3.45 的一年低點，其市盈率 15.6 接近 15.24 的十年低點。

Qorvo Inc 的股價接近一年低點，52 週區間為 142.17 美元至 201.68 美元，當前股價接近 150 美元。

過去幾年，毛利率和淨利潤率一直在上升。其2020財年10.3%的淨利潤率上升到2021財年的18.3%。2020財年42%的毛利率上升到2021年的46.9%。   

在另一個重要的關鍵指標上，2022 財年第二季度的加權平均稀釋股數為 1.124 億股，少於 2022 財年第一季度的 1.139 億股。

Qorvo 一直在發行新債，因為在過去三年中，它發行了 9.534 億美元的債務。然而，其債務水平是可以接受的，最近一個季度的債務/權益比率為 0.37。

無論是在年度基礎上還是在過去連續兩個季度中，銷售增長都在增長。過去連續兩個財年自由現金流增長異常出色，2021年增長42.65%。然而，2021年前九個月，自由現金流增長失去動力，連續三個季度出現負增長。

估值

QRVO 的股票具有吸引力，因為其市盈率為 15.6 倍，而美國半導體行業的平均市盈率為 31 倍，而且其市賬率為 3.7 倍，而美國半導體行業的平均市盈率為 4.7 倍。

華爾街的看法

轉向華爾街，Qorvo 基於 6 次買入和 9 次持有的溫和買入共識。Qorvo的平均 目標價 為 197.08 美元，意味著 30.6% 的上漲潛力。 

QRVO 股票在 2021 年表現不佳，但在 2022 年，基於有吸引力的估值和非常強勁的基本面，它可能會跑贏大盤。盈利能力很強，增長也很大。